目前金融脫媒現象大致有三個主要觸發因素：一是利率管制等金融壓抑政策觸發居民被動風險偏好上翹，越來越多的人開始提高風險偏好而追求財產的保值增值；一是數字等互聯網技術等的介入，并利用其信息搜尋配比優勢，開始沖擊金融機構的中介通道資源，為金融脫媒提供低門檻、低成本的平臺；另外就是人口老齡化真實儲蓄率下降，儲蓄愈發稀缺，推高市場真實利率。這三大因素在目前時點交匯，使金融脫媒對金融機構的沖擊帶有切膚之痛。
 

　　數字技術等是否會讓銀行變成恐龍？未必！一則技術進步等產生創造性破壞效應，但從來就不會出現生物學意義上的斷點均衡；一則沒有金融業在數字技術沖擊下對其運營業態的敏感適應性的改造，互聯網公司等很難脫離現有金融體系另起爐灶把傳統金融埋葬。
 

　　數字技術等深度介入金融體系，最突出變化大致有三點：一是銀行等金融機構不再是單一依賴信用中介生存的行業，而是集信用中介、信息中介與資本中介于一體的混合體，即金融機構的真正核心業務會突出，就是在信息不完備下盡可能降低信息搜尋成本，并為信息進行信用賦值。當然，不同的金融機構在市場愈發自由化的競爭中會出現錯位的差異化競合格局。
 

　　二是數字技術等徹底打破金融分業的可信邊界，使未來金融機構變成一個個具有特色競爭業務的綜合金融服務集成商，而其核心信用中介業務，也是信息中介和資本中介業務，直接與間接融資的分類將不再科學。
 

　　三是互聯網等數字技術極大地改變現有金融機構的內部生態流程，如投融資雙方信息的數字化，極大降低信息搜尋配比成本和交易成本，營業網點等的多寡已不是主要競爭優勢；同時，后臺等非關鍵金融服務維護環節也可能出現分工社會化和專業化，甚至中臺的產品設計和風控等也將會愈發分工社會化，使未來金融生態更加市場化，且眾包、眾籌等市場生態重塑，替代金融機構基于內部資源的分工合作。
 

　　深入來講，未來活期存款將逐漸變身為一種收費賬戶管理模式，銀行將不完全倚重被動式存款，而愈發轉變成以主動負債為主的融資模式，即銀行根據客戶定制化的金融服務訴求，向金融市場發行與資產期限相匹配的金融債，以滿足融資客戶需求，有效緩解資產負債期限結構風險，并將配生出投行業務板塊、承銷業務板塊等。此外，未來銀行信貸等，將不再主要滿足于固定資產投資，而是為直接融資和主動負債業務配置流動性短期貸款服務，以全程護航久期化固定資產投資項目，降低不良化概率。顯然，這將意味著一個個側重點不同的綜合金融服務機構，承擔了交易所的部分功能，為客戶提供個性化、定制化和標準化的品種。
 

　　總之，當前金融脫媒既預示現行金融壓抑政策已不合時宜，又倒逼銀行等金融機構加快金融服務流程和服務生態的重塑；同時，互聯網等數字技術，今后將廣泛在金融機構使用，推動整個金融生態體系變革，讓銀行等金融機構逐漸適應后現代的金融市場訴求。

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