借助互聯網這一渠道，以“BAT”三巨頭為根基的貨幣基金打亂了銀行利率市場化的節奏，銀行儲蓄存款分流，存款成本被抬升，銀行業傳統的生態模式受到了挑戰，更改變了目前國內整個貨幣基金的市場結構。

 

　　事實上，銀行業也已經開始反擊，尤其是不斷實現從傳統網銀到互聯網金融的跨越。銀行業不得不為自己注入互聯網的基因，在業內人士看來，“互聯網金融”和“金融互聯網”或許是手段和內容的關系，雙方的目標依然是達到管理資產的增值。

 

　　資產增值仍是創新關鍵所在

 

　　雖然有呼聲要求取締余額寶，但很顯然，支持以余額寶為代表的互聯網金融的繼續發展并加強監管的呼聲似乎更高。

 

　　證監會新聞發言人張曉軍上周五表示，余額寶是我國利率市場化和互聯網快速發展的產物，本質上屬于第三方支付業務與貨幣市場基金產品的組合創新。

 

　　然而，這一創新在貨幣基金市場產生的效應可謂巨大。據中國基金業協會此前公布的數據，1月份貨幣基金規模大增2054億元，成為1月份份額增長最快的基金品種，總規模達到9532億份，并成為僅次于股票型基金的第二大基金品種。

 

　　同時，1月份金融機構人民幣存款大幅減少9402億元。而截至2月26日，余額寶積累的客戶數達到8100萬戶，規模也很可能已經接近5000億元。

 

　　針對余額寶對銀行業帶來的沖擊，在近日舉辦的第五屆網銀聯盟大會上，中信銀行信貸部副總經理王鵬虎認為，余額寶切入到銀行的最核心的業務領域，那就是存款，1月份的數據顯示存款減少9400多億元，其中有1/3是被這些“寶寶”們給吸走了。

 

　　不僅如此，1月份新增居民存款規模也低于新增企業存款規模，交通銀行金融研究中心報告認為，這表明隨著利率市場化推進、理財產品增多，特別是近期貨幣市場基金快速發展對居民存款的分流明顯，利率對金融資源的調節作用凸顯。

 

　　“實際上它(余額寶)就是一個前端的綜合，但還是貨幣基金，轉了一圈錢還是在銀行，但是性質變了，從活期儲蓄存款變成了同業存款，銀行負擔的成本也變了，從0.385%到了6%以上，(余額寶)實際上最終的收益來源是來自于銀行。”王鵬虎這樣認為。

 

　　銀行已經意識到了互聯網金融的優勢和沖擊，Oracle大中國區戰略發展總經理劉松表示，伴隨著利率市場化的壓力，銀行不得不進行一個根本性的變革，包括管理的變化。

 

　　德意志交易所集團駐華首席代表毋劍虹則對《第一財經日報》記者分析指出：“互聯網金融對傳統銀行業既是沖擊，也是機遇，更是挑戰，而且挑戰是針對雙方的。互聯網金融和金融互聯網是手段和內容的關系，最后的目標是要達到管理資產的增值。所以，當雙方在工具手段上一致后，根本的問題是誰能夠長久持續地為客戶提供安全的和高額的投資回報。”

 

　　銀行業應對沖擊三種模式

 

　　余額寶正是利用了貨幣基金“提前支取不罰息”，以及被視為同業存款不需要繳納法定準備金這一規則，同時借助互聯網這一營銷渠道得以快速發展，然而，銀行業不會坐以待斃。

 

　　毋劍虹還表示，互聯網公司借助互聯網這一工具擠進了金融領域，但要持續發展和保持成功，必須在金融產品開發上下大功夫；而金融機構目前在產品開發上的相對優勢，在掌握了工具后可能會有更大的發展。

 

　　近日有媒體報道稱，銀行業協會召集相關會員行研究銀行存款自律規范措施，并將出臺相關自律規范文件規范相關存款利息，要求各行嚴格遵守相關監管規定，利率上限執行同檔次基準利率1.1倍，提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。

 

　　但其實銀行更多的還是應該加強自身業務的創新，事實上，銀行很早就有很多業務通過互聯網來實現，比如傳統的網銀，而實現從網銀到互聯網金融，對銀行而言，則是本質的飛躍。

 

　　王鵬虎表示，目前銀行應對的三種模式分別是，第一，金融產品的互聯網銷售，即所謂的電子銀行的道路，從電子銀行到現在所謂的直銷銀行，到未來的銀行；第二是銀行自辦電商，自己做電子商務平臺，包括B2C、B2B，銀行也給客戶提供線上的交易；第三是社會的電商，銀行的服務。作為一個社會專業的金融服務提供商，銀行跟社會上的電商進行合作，為社會電商提供金融服務。、

 

　　至于上述第一種模式，即銀行產品的互聯網銷售，已經有多家銀行主動對貨幣基金進行開發和創新，并推出“銀行版余額寶”以搶占市場空間。這些產品包括工商銀行的“工銀現金寶”、中國銀行的“活期寶”、交通銀行的“實時體現”、建設銀行“建信貨基T+0”、民生銀行“如意寶”等產品，就產品屬性來說，該類產品仍屬貨幣型基金。

 

　　

　　至于這一趨勢的未來發展方向，劉松則認為，未來會發生兩件事，一方面是互聯網金融被規范化，一方面監管的模式本身也要被規范化。其實整個互聯網公司都是一個入口流量的邏輯，一個關鍵詞就是“有效流量”，國內的幾個大行和中型銀行做電商遇到最大的問題就是有效流量的問題。

 

　　從監管層的角度來看，目前互聯網金融的監管相對較少，傳統銀行強調安全，而目前余額寶等對于客戶體驗和客戶便利性的追求已經多于對安全的追求。

 

　　證監會負責人近日也明確表示，為了更好地促進余額寶等互聯網基金的健康穩定發展，證監會正在研究制定進一步加強貨幣市場基金風險管理和互聯網銷售基金監管的有關規則。

 

　　“監管層應該鼓勵其有序和合理的發展，并且了解其內在的邏輯，通過制定相關的規則保護受眾。”毋劍虹表示。