近期，現(xiàn)金理財市場異常活躍。6月13日，由支付寶與天弘基金合作推出的“余額寶”正式上線。短短一個月，“余額寶”的資金規(guī)模已突破百億元。隨后，多家互聯(lián)網(wǎng)公司也跟風(fēng)推出各種“理財”產(chǎn)品，諸如東方財富(300059)網(wǎng)的“活期寶”、數(shù)米基金網(wǎng)的“現(xiàn)金寶”等，著實掀起了一波現(xiàn)金理財?shù)臒岢薄Ｓ欣碡斎耸恐赋觯鞣N“寶”大都是通過貨幣基金來實現(xiàn)現(xiàn)金增值，因此，選擇這類產(chǎn)品的理財邏輯可參考貨幣基金的投資技巧。

現(xiàn)金理財市場頻現(xiàn)“神器”

登錄支付寶賬戶，現(xiàn)在用戶已經(jīng)可以實時地將賬戶的富余資金轉(zhuǎn)入“余額寶”內(nèi)，不僅沒有具體現(xiàn)金額度的限制，而且可以隨時贖回用于消費、轉(zhuǎn)賬。此外，用戶的閑散流動資金還可以享受由天弘基金提供的貨幣基金的投資收益和增值服務(wù)。

成立一個月，余額寶的資金規(guī)模已經(jīng)達到百億級，成功地完成了一次“潘康哪嫦薄！耙輝鸕恪鋇男∏聿品絞劍貌簧偃飼髦麴汀Ｏ猩⒘鞫式鸕睦聿乒芾硇棖蟊蝗嬉壩嘍畋Α閉庖惶酢蚌笥恪閉誚煉耪黿鶉諞迪猩⒘鞫式鸕睦聿乒芾硎諧　

“余額寶”實際上是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入“余額寶”的過程中，支付寶和基金公司通過系統(tǒng)的對接將一站式為用戶完成基金開戶、基金購買等過程，整個流程如同為支付寶充值一樣簡單。業(yè)內(nèi)分析人士指出，“余額寶”主要針對的是那些平時不太理財或者少理財?shù)挠脩簦M管這些用戶賬號里的資金并不多，但疊加起來也形成了不小的“長尾效應(yīng)”。

余額寶的大賣，也讓諸多銀行、基金公司，包括一些互聯(lián)網(wǎng)公司垂涎欲滴，爭相推出著眼于小錢理財?shù)牧鲃淤Y金管理產(chǎn)品，例如可以隨時買賣的“T+0”貨基、千元起點的保本基金等等。

據(jù)數(shù)米網(wǎng)“現(xiàn)金寶”的工作人員，目前數(shù)米網(wǎng)已經(jīng)有了340萬有效客戶數(shù)。7月以來，“現(xiàn)金寶”關(guān)聯(lián)的是海富通貨幣A，在收益方面“現(xiàn)金寶”的收益率維持在3.56%，是活期存款利率的10.2倍，一年期定存的1.19倍。此外，“現(xiàn)金寶”管理的貨幣基金免收手續(xù)費，而且在贖回上采用“T+0”機制。

流動資產(chǎn)管理需求日益增長

記者了解到，多家銀行、基金機構(gòu)相繼推出的閑散現(xiàn)金理財業(yè)務(wù)，大部分也是通過貨幣基金來達到“類存款”流動性，但收益更高的效果。還有不少銀行跟進互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金免收管理費用，以此吸引散戶和其他投資者。

工商銀行(601398)理財經(jīng)理告訴記者，“我們銀行貨幣方面的理財產(chǎn)品主要有‘貨幣基金’、‘靈通快線’等”。以“靈通快線”為例，這款理財產(chǎn)品可以配合接駁股市中的閑散資金，產(chǎn)品是以日息結(jié)算的，年化收益率為1.8%，它的最大優(yōu)點為零手續(xù)費，顧客可以白天將資金放入股市投資，在當(dāng)天股市結(jié)束后，通過網(wǎng)上銀行將余額資金轉(zhuǎn)入“靈通快線”，使閑散資金隨時“錢生錢”，顧客可以選擇隨時結(jié)束并取出現(xiàn)金，而無需預(yù)約。

事實上，針對“流動性”需求的理財，不少銀行已經(jīng)在“革活期存款的命”。近日廣發(fā)銀行與易方達基金合作推出智能金賬戶，與支付寶的“余額寶”功能類似。該賬戶整合借記卡、信用卡以及貨幣基金，只要設(shè)定一個每月留存的現(xiàn)金額度，該賬戶會自動將剩下的余錢購買易方達貨幣基金。此外，賬戶綁定信用卡消費，根據(jù)當(dāng)月還款金額，賬戶自動贖回貨幣基金進行還款操作。“這相當(dāng)于將存款放到了貨幣基金投資，但同時又盡量保持存款的流動性和便捷性，銀行消滅活期存款的同時，也在革自己的命。”業(yè)內(nèi)分析人士指出。

隨著利率市場化腳步邁得越來越快，未來客戶資源的競爭將會愈發(fā)激烈。顯然，廣發(fā)行推出這項業(yè)務(wù)或意在增加用戶的忠誠度，為未來的“硬仗”提前做好準(zhǔn)備。“現(xiàn)金類資產(chǎn)是家庭財富組合中必不可少的一部分。在我們向客戶提供財富管理服務(wù)時發(fā)現(xiàn)，目前市場上的現(xiàn)金類管理產(chǎn)品無法滿足客戶在流動性、安全性、收益性和便捷性方面多元化的需求。”廣發(fā)銀行個人銀行部總經(jīng)理呂詩楓表示。

投資建議

小錢理財

除了余額寶還可買貨基

選擇一：隨時買賣的貨幣基金

雖然號稱“理財神器”，但余額寶的本質(zhì)仍然是將用戶資金用于購買貨幣基金，從而獲得超過存款利率的較高預(yù)期收益。事實上，在各大銀行中，都可以快捷地進行貨幣基金投資。

7月19日，泰達宏利基金在其網(wǎng)站上宣布，通過直銷渠道購買的貨基可以實現(xiàn)T+0贖回。在此之前，相對活期儲蓄資金，貨幣基金在流動性上略遜一籌，因為贖回時貨幣基金一般采用T+1或是T+2的結(jié)算方式，資金到賬需要一定的時間。目前市場上，華安、廣發(fā)、華夏等基金公司都已經(jīng)成功上線了貨基的“T+0”。選擇二：千元起點的保本基金

“預(yù)期年化收益5%，5萬元起買。”這是在各大銀行理財宣傳短信中最為常見的說明，這無形中道出了主流銀行理財產(chǎn)品的門檻5萬元。不過，在余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品快速以零門檻方式爭奪理財產(chǎn)品市場之時，銀行也紛紛放下身段。

據(jù)不完全統(tǒng)計，在7月中旬之后，已經(jīng)有浦發(fā)銀行(600000)等幾家銀行陸續(xù)推出以1000元為門檻的新型理財產(chǎn)品，并且多數(shù)為與基金公司合作的債券或保本基金類型。