2013年金融話題里最時髦的一個是，銀行脫媒的問題，這個話題大概的意思是，銀行以后會脫離中介的性質。出現這個問題主要的原因是：互聯網金融在2013年太火熱了，很多分析家就從這分析得出結論，以后大眾根本不需要銀行。說到這個話題還有個插曲，那就是當局在政策層面討論中國的商業銀行破產的問題。這下嚇人一跳的分析結論就更多了―大眾不會再需要銀行；銀行也會破產。這個邏輯鏈條的下一個環節好像就是商業銀行正面臨著破產問題。有的分析家就得出結論，天啊，世界末日來了，把錢存在商業銀行的人趕緊倒騰自己的存款吧！

　　這種“傻”推論其實在2000年代初就出現過，那時候我還是個對悲觀主義專家們很有依賴情緒的人。我真的把不多的存款分別存在好幾個銀行里。后來我錢包丟了一次，這造成我要分別到5個銀行去掛失。當時，銀行的網點還沒有這么密集，我為了這件事花了一天多的時間和幾十塊的出租車費用。而真實情況遠沒有分析家們說的那么危險，按我當時的存款來說，我懷疑當時的風險變化都抵不過那幾十塊的出租車錢。

　　為什么很多分析人士會認為互聯網的貸款方式會頂替掉銀行的作用呢？最大的一個因素是，互聯網似乎比那些銀行更了解誰需要錢和誰有多余的錢。原因很簡單，它們有大數據啊。這樣，在互聯網信息方提供風險數據的情況下，那些需要錢的人和有錢的人就可以自行在互聯網上配對。

　　這樣做風險似乎還消失了，同時也實現了那句金融的本來意義“讓需要錢的人從錢多的人那里得到了錢”。你看銀行有什么用？

　　但是，這里有個問題，如果大數據真的那么管用，一個投資者能通過大數據更確切地了解那些需要借錢者的風險，那風險還有什么可擔心的？如果風險不值得擔心，那么為什么不把這些風險小的貸款人留給自己―這里說的自己就是信息提供方―如果，風險是可以預期的，信息提供方不通過杠桿放大自己受益。最后，為什么信息提供方不自己做銀行？

　　總而言之，上邊的邏輯是這樣的：如果你相信通過互聯網和大數據技術能讓風險的可辨識程度極大地提高，那么你能想到最好的生意就是開家銀行。所以銀行在以后并不會消失，而是更加厭惡風險。比如以后的貸款可以分為三級，最好的客戶銀行自己來貸，次一級的銀行通過投行業務發債券，再次一級的做P2P。

　　雖然一個投資者把錢放到P2P網站上去放貸風險是很高的，但是P2P網站真的有自己的社會價值。以前你的一個熟人要跟你借錢，你根本不想借，但你又不能像巴菲特對他女兒所說的那樣“你為什么不去找銀行”―這是因為中國銀行(601988)對個人消費的貸款太少了―現在可好了，你可以對他說，“你為什么不去看看P2P”。

　　我一向覺得被別人借錢是一件非常討厭的事。首先，這種事對于借出方太不公平了，他們一般來說得不到任何利息，而且面臨著根本收不回本金的可能―當你面對一個在約定還款時間還一臉絕望像的朋友時，你還有勇氣和他提還錢的事么―而且，這種事的討厭還在于，你怕失去親情或者朋友，但是你借出了錢親情和友誼也不見得能留得住。這是因為每個人不管是不是他的錢，錢在自己手上都是不愿意往外送的。我就遇到過這種事，我在2002年借給一個朋友一筆錢，在兩年后我問他要錢的時候，要經過提醒他才想起了還錢這回事，但他給我的回答是：“我也沒說不給，你怎么這么討厭啊？”天啊，這句話真是令人難忘。

　　不過如果朋友親戚之間借錢真的要支付利息，應該以什么為標準呢？換言之，你和親戚朋友的感情到底值多少錢？這真是個有趣的話題。

　　這種親情的價格判定，我們覺得可以適當參考一下銀行諸如此類的定價，比如信用卡的利息。其實信用卡之所以叫“信用”卡，也就是指的持卡人的信用價值。這個定價是個相對值，18%。從另一個方面也可以說，一個要向朋友借錢的人，如果朋友的要價超過18%，那么他就完全可以不再向朋友借錢，而去找銀行通過透支信用卡進行短期借貸。

　　 另外，如果真的給這種親情及友情定價，那就是說，借貸雙方都不會因為借貸得到附加的收益。如果是這樣的話，我們可以用期望值公式來表示朋友間的一場借貸。

　　Y×（能收回貸款的概率）-（不能收回貸款的概率）=0

　　能收回貸款的概率+不能收回貸款的概率=1

　　在公式中，Y就是一個人應該收取的向朋友借出錢的年利率。如果這個利率的邊界定在18%，那么能收回貸款的概率就是84.7%左右。

　　從這個角度講可以量化一個問題，那就是我們所說的“靠譜的人”這個概念。一個朋友要多靠譜，你才能把錢借給他？這個答案是84.7%。如果一個人能達到84.7%的平均諾言實現率，就是那種能還錢的人。這種諾言實現率可以通過日常接觸進行統計。要是碰到一個沒譜的人想借走你的錢，那么你就應該向他推　　如果以現在的貨幣寬松程度來看，信用卡透支利息有點偏低，總的來說對借錢的人有利。另外，在一個圈子會具有這種情況，一個人的靠譜率會在挺大程度上影響整個圈子的靠譜率。如果你發現向你借錢的人都達不到85%的靠譜率，那么也應該反省一下自己，很可能，你就不是什么靠譜的人。從這個定價可以看出，不靠譜首先是傷害自己，因為它讓你付出的親情借款利息很高；其次，不靠譜的人也會讓他所處的那個圈子的借貸利息升高，從而降低友誼和親情的價值。所以，如果不靠譜的人在一個圈子是個孤立現像，大家最理性的辦法是把他清除出去，以免其影響整個系統效率。

　　另一方面，如果你知道了向你借錢的人的靠譜率，也可以從上邊的定價公式得到你應該向他收取的利息是多少。比如一個靠譜率是90%的人，通過計算，你就應該向他要11%的利息。

　　如果你對利息稍有點了解，你就會發現朋友間的公平借貸利息基本上超過了絕大多數投資的平均年收益率。這主要是由于民間借貸的風險實在是不低，而且個人借貸缺乏規模效應，造成收回貸款成本很高。從這個角度講，我們應該佩服銀行，怎么能把貸款利息降得那么低而且還有巨額收益的。