“馬上有錢”是多數(shù)人的馬年愿景。一向偏好把錢存在銀行的王女士，今年春節(jié)在女兒的介紹下，把錢搬進余額寶和理財通。“現(xiàn)在每天打開手機第一件事就是看收益，一天的菜錢解決了，感覺很好。”
把錢存進余額寶和理財通，真的可以“馬上有錢”嗎？春節(jié)之前，以余額寶、理財通、現(xiàn)金寶等代表的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益率全面跑贏銀行理財產(chǎn)品，但一度接近8%的7日年化收益率在春節(jié)過后上演“倒春寒”。互聯(lián)網(wǎng)金融理財高收益從何而來？能否持久？有無風險？上述種種問題，需要投資者在搶食理財盛宴時仔細考量。B09-B10版采寫(除署名外)/新京報記者 金彧 陳白 蘇曼麗
1問比活期利息高多少？
2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起：支付寶聯(lián)合天弘基金推出貨幣基金“余額寶”，短短3個月規(guī)模就突破500億元；10月28日，百度推出在線理財產(chǎn)品“百發(fā)”，當天規(guī)模就突破10億元；國華人壽通過淘寶網(wǎng)賣保險（放心保），3天就賣出1億元……
事實上，自從“余額寶”取得巨大成功，互聯(lián)網(wǎng)公司嫁接貨幣基金的“余額寶模式”就被廣泛復制，據(jù)記者不完全統(tǒng)計，目前類似“余額寶”產(chǎn)品超過20種。百度推出“百發(fā)”，以8%的年化收益率秒殺無數(shù)粉絲；網(wǎng)易“添金計劃”則是直接加送1%或5%的補貼；轉型后的零售業(yè)巨頭蘇寧云商(002024)，于15日正式推出余額理財產(chǎn)品“零錢寶”，測試期七日年化收益率高達6.99%，令一眾銀行理財產(chǎn)品望塵莫及。
存銀行還是存支付寶，投資者的第一反應往往是把余額寶的投資收益和銀行的活期利息拿來比較。據(jù)支付寶介紹，同樣一萬元，通過活期存款一年的收益只有35元，而如果通過余額寶增值服務一年的收益可以達到380元至400元以上，收益比活期高出十倍。
2問高收益從何而來？
騰訊理財通在春節(jié)前七日年化收益率一度高達7.9020%，“寶寶們”的高收益從何而來？業(yè)內(nèi)人士表示，以微信理財通為例，其對接的是華夏基金的財富寶貨幣基金產(chǎn)品，主要投向協(xié)議存款。春節(jié)前夕，機構資金備付需求上升，銀行體系流動性趨緊等因素，使高達7%的收益成為可能。
據(jù)了解，貨幣型基金由于只投資貨幣市場，如短期國債、回購、央行票據(jù)、銀行存款等。其流動性僅次于銀行活期儲蓄，沒有利息稅。
海通證券(600837)金融中心的高級分析師倪韻婷指出，當前的互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品主要有四類。第一類是具備支付功能的，最典型的是余額寶，集收益、資金周轉和支付功能于一身；蘇寧的零錢寶也是類似的產(chǎn)品。第二類是自力更生的產(chǎn)品，基金公司在自己的直銷平臺上推廣自己的產(chǎn)品，如匯添富基金推出的場內(nèi)貨幣基金添富收益快錢、現(xiàn)金寶、全額寶。第三類是和互聯(lián)網(wǎng)公司合作的，基金公司的投研力量和互聯(lián)網(wǎng)大佬的人氣客戶源結合，如微信理財通、百度理財產(chǎn)品。第四類是銀行自己發(fā)行銀行端現(xiàn)金管理工具，如平安銀行(000001)的平安盈、廣發(fā)銀行的智能金、交通銀行(601328)的實時提現(xiàn)。
