春節過后，記者發現，近期理財產品的收益率出現兩個明顯的特征，一是整體較春節前小幅回落；二是從銀行類型來看，各類銀行發行的理財產品預期收益率走勢出現明顯分化。主要表現為國有大行收益率下滑，城商行與股份制銀行飆升；同時，城商行近期的發行占比位居各類銀行之首，國有銀行理財產品發行量則大幅回落，已退居第三位。

　　值得注意的是，隨著近期余額寶、微信理財通等互聯網金融產品收益率的持續下滑，銀行理財產品的吸引力開始凸顯。有理財師建議，可重點關注城商行與股份制銀行產品，預計在3月下旬銀行理財產品的收益有上漲趨勢，屆時投資者可配置部分中長期的產品以鎖定收益。

　　A．收益比較　國有大行不及股份制銀行

　　 “春節前家里各種支出都比較大，手里沒有閑錢，但是當時理財產品收益率很高，年后用錢的地方少了，可以投資的資金也多了，但是發現銀行理財產品收益率卻下降了。”市民王女士表示，近期準備購買銀行理財產品，但收益率狀況讓其有些猶豫。

　　記者在成都多家銀行網點了解到，目前國有大行理財產品的預期年化收益率已經下滑至5%附近，收益率較高的在5.4%-6.0%；而股份制銀行與城商行的預期收益率表現不俗，上周出現飆升，一般都在6%以上，股份制銀行較高的則飆升到6.8%左右，城商行較高的也飆升到6.5%左右。“受近期資金面偏寬松影響，市場上理財產品的預期收益率在整體上較春節前回落的同時也出現明顯的分化，”某銀行專家表示，目前理財產品市場主要表現為國有大行產品收益率走跌、股份制銀行與城商行紛紛上漲。

　　據統計，2月份股份制銀行理財產品的周平均預期收益率持續保持在5.8%以上的高位，上周（2月16日至22日）股份制銀行發行的非結構性人民幣理財產品平均預期收益率高達5.88%，遠高于其他類型銀行理財產品的平均預期收益率水平。其次為城市商業銀行，上周的平均預期收益率為5.77%，較春節前最高收益水平5.92%低0.15個百分點。“國有商業銀行和農村商業銀行新發理財產品的平均預期收益率下滑幅度較大，城市商業銀行以及股份制銀行新發理財產品的平均預期收益率持續保持高位震蕩。”上述專家分析，目前不同類型銀行發行的理財產品收益走勢出現明顯分化。

　　B．發行數量　城商行產品居首

　　中小銀行一直與國有銀行在理財產品市場進行著激烈爭奪，并取得了不俗的戰績。記者了解到，受城商行與股份制銀行的沖擊，國有銀行今年1月份發行占比已退居第三位，城商行理財產品的發行量重新位居首位。“城商行之所以奪得理財產品發行之首，與該類銀行給出的較高預期收益率有關。”上述專家表示，目前中短期理財產品預期收益率較高的發行銀行依然是城商行居多，中長期理財產品依然是外資銀行較高。“城商行不像大型國有銀行及股份制銀行網點較多，有廣泛、固定的客戶群，城商行大部分植根于固定的區域，但異地網點偏少，所以只有通過拉高利率吸引儲戶。更重要的是，去年開始商業銀行就不好做，不僅是因為國內經濟下行，互聯網金融產品的盛行也首先沖擊到了中小銀行，所以抬高存款利率是大勢所趨。”某城商行相關人士告訴記者。“的確城商行理財產品的收益率一般都比較高，但在互聯網金融產品的沖擊下，越來越不斷沖高，其只能縮減自己獲得的利潤，通過高收益來打品牌、吸引存款，減少存款流出。”另一城商行理財經理坦言。

　　C．理財建議　3月理財收益會上漲

　　“春節過后，銀行理財產品預期收益率較節前小幅回落，但預期收益率超6%的理財產品部分城商行和股份制銀行仍有發售。”某銀行分析師認為，由于央行的貨幣政策繼續保持中性偏緊，銀行理財產品的平均預期收益率依然有望保持在5%以上。“理財產品收益率是隨著市場資金利率的漲跌情況而漲跌的，因此在中性偏緊貨幣政策基調未改的前提下其收益率再次上漲是大概率事件。”一位股份制銀行理財師也認為，臨近月末，銀行理財產品平均預期收益率有望小幅回升。“估計到3月下旬銀行一季度考核時，理財產品的預期收益率會上漲一些。”某國有大行理財經理對記者表示。

　　有理財師表示，“3月下旬銀行季末考核時點，投資者可重點配置部分期限較長的理財產品以鎖定收益，比如6個月以上期限的產品，”該理財師建議，對于流動性要求不高的投資者，短期產品（1~3月期限）和中長期產品（6個月以上期限）的配置比例保持在4:6比較合適。“手中有閑置資金的投資者，可重點關注大型城商行以及股份制銀行發行的高收益理財產品。”

　　此外，上述理財師還建議，投資者可選期限相對較長、收益率較高的產品來投資。另外，債券市場最近也有所升溫，有興趣的投資者可以選擇收益相對固定的信用債產品。