近期銀監會下發通知，要求銀行發售的個人理財產品需公布“全國銀行業理財產品登記系統”的登記編碼，以供客戶查詢。

　　銀監會創新部主任王巖岫曾表示，銀監會上線的理財產品非現場登記系統，所有商業銀行對自身的產品設計和投向、比例以及投資過程中發生的一系列風險，責任人都向監管機構和投資者進行披露。

　　有業內人士認為，借助在這一平臺的信息查詢，消費者在購買理財產品時，能夠更加明晰地知道資金的投向，并且根據自己的判斷，及時規避風險。

　　明度不如預期

　　據記者了解，銀監會近期發布的《中國銀監會辦公廳關于2014年銀行理財業務監管工作的指導意見》(以下簡稱39號文)中要求，銀行發售普通個人客戶理財產品時，需在宣傳銷售文本中公布所售產品在“全國銀行業理財產品登記系統”的登記編碼，而客戶可依據該編碼在“中國理財網(www.china-wealth.com.cn)”查詢產品信息。未在理財系統登記的銀行理財產品，一律不得銷售。

　　2013年12月6日上線的中國理財網，是中國銀監會批準建立的全國銀行業理財產品信息披露的專業網站。

　　點擊中國理財網“個人理財產品查詢”頁面，記者看到，目前該網站已經收錄了2.3萬余款銀行理財產品的信息。每款產品除了標明產品名稱、登記編碼外，還注有發行機構、募集起始結束日、產品起始終止日、投資期限、起售金額、收益類型(保本浮動收益、保本收益或非保本浮動收益)、風險等級等信息。

　　為了驗證這種身份查詢是否有效，記者隨機走訪了中國農業銀行(601288,股吧)，并且隨機挑選了一款正在銷售的理財產品進行查詢。查詢結果顯示，這款產品確實為中國農業銀行發售，為非保本浮動收益產品，起售金額為10萬元人民幣，風險等級為二級(中低)。

　　除了基本內容之外，在查詢結果中，記者并未看到預想的資金投向等方面的內容。

　　對此，中央財經大學中國銀行(601988,股吧)業研究中心主任郭田勇表示，銀行不可能百分之百地告訴投資者每一筆錢投向何處，過分披露信息相當于泄露機密。

　　而一位不愿透露姓名的業內人士表示，理財產品消費者的知情權的尺度一直很難界定。對于資金的投向問題一直是很敏感的話題，銀行對此也是遮遮掩掩。

　　消費者知情權邊界

　　銀行理財產品究竟應該怎樣進行信息披露？信息披露的邊界又在哪里？

　　中央結算公司前法律顧問柯荊民曾表示，根據銀監會的規定，理財產品是由委托人和受托人之間進行約定，是一種“約定”的信息披露。不像基金的信息披露，依靠《中華人民共和國證券投資基金法》執行，具有一定的強制性。

　　而39號文中僅規定“做好理財產品事前、事中、事后的信息披露”。所以，與理財產品的披露概念顯得更加模糊。

　　而缺少相應的規范是理財產品信息披露不足的主要原因。

　　39號文顯示，在信息披露方面，嚴格要求銀行業金融機構按照“實質重于形式”的原則，解包還原基礎資產，做好理財產品事前、事中、事后的信息披露。

　　對于具體如何披露？披露哪些信息？39號文仍未作出具體解釋，這就使個別銀行大打擦邊球。

　　而在近日，由普益財富和西南財經大學信托與理財研究所聯合發布的2013年度銀行理財能力排名報告顯示，2013年，很多銀行在理財產品信息披露的透明度和充分性方面都存在較為嚴重不足的情況。

　　錢都去哪兒了？

　　讓銀行遮掩的原因，除了沒有完備的規定外，資金池的誘惑也不容小覷。

　　 “現在很多理財產品說明書只給出了大致的方向，即使在項目成立之后也不會發布具體公告，告知投資組合的具體情況，導致投資者根本不知道自己的錢投到了哪里。”上述不愿透露姓名的業內人士表示。

　　之前也有媒體報道，很多理財產品的具體投向“見不了光”。因為目前多數理財產品采用資金池模式，大部分資金被用于包括信貸資產、信托貸款等在內的非標準化債券投資，部分產品還摻入了股權類資產等風險等級較高的投資標的，很難給出具體投資信息。

　　吳景明說：“理財產品在被推銷的時候，只說明年利率有多少，從來不向投資者說明該理財產品的風險(主要來源于投資去向、投資比例等)，這恰恰是對投資者知情權的嚴重侵害。投資者應該完全清楚自己的投資去向。”

　　郭田勇建議，對于理財產品的信息到底是對公眾公開還是定向公開，監管部門應該有一個統一準確的規定，希望監管機構以及銀行業協會等行業機構能夠對此予以規范。