年中銀行考核時點臨近，盡管央行定向降準釋放了不少流動性，但銀行理財產品的收益仍有小幅的走高。理財師表示，過了6月份，在資金面持續寬松的大背景下，預計下半年理財產品的收益會持續下滑，建議投資者目前可以趁小幅走高的時機，增加配置中長期理財產品的比例以鎖定收益。

　　隨著央行不到50天的時間兩次定向降準，其給市場偏寬松的信號已經很明顯，這意味著未來銀行理財產品的收益也將持續下滑。

　　下半年理財產品

　　收益或持續走低

　　此前，4月25日和6月9日央行宣布下調部分商業銀行和部分非銀行金融機構準備金率之后，6月16日央行又將定向降準進一步擴大至股份制銀行。業內人士認為，從中期看，央行偏寬松的貨幣政策已經很明顯了，銀行貨幣市場利率整體將維持下行趨勢。這將直接導致主要投向銀行間市場的理財產品和掛鉤貨幣基金的余額寶類產品收益率不斷走低，即下半年理財產品收益率持續走低。

?　　據統計數據，相比年初5.7%的收益水平，上周銀行理財產品平均預期收益為5.19%，雖較前一周上升了0.04個百分點，但僅42款銀行理財產品預期收益率超6%（含），僅占產品總量的6%，而在年初此類產品的占比為40%。與此相應的是余額寶類產品收益率的全面回歸。余額寶從今年1月初將近7%的收益率一路下滑，1月中破6%,5月跌破5%，目前在4.7%附近。

　　廣東地區上周理財產品

　　平均預期收益為5.16%

　　據數據庫統計，上周（2014年6月7日至2014年6月13日）廣東地區共發行324款人民幣理財產品，平均預期收益率為5.16%，比之前一周下降了0.01%。平均投資期限為124天。

　　分期限類型來看，投資期限在1個月以內的理財產品平均預期收益率為5%，較之前一周下降0.6個百分點；1個月至3個月期限的理財產品平均預期收益率為5.03%，微升0.04個百分點；3個月至6個月期限的理財產品平均預期收益率為5.23%，與前一周持平；6個月至12個月期限的理財產品平均預期收益率為5.42%，上升0.06個百分點；1年以上期限的理財產品平均預期收益率為5.75%，下降0.01個百分點。

　　此外，預售的產品中，據統計，本周廣東地區共67款人民幣理財產品預售，其中預期收益率最高為6.1%。

　　建議

　　可增加6個月以上

　　期限理財產品比例

　　值得注意的是，又到年中銀行大考的時點，銀行理財產品也出現小幅的走高；但不能和去年動輒6%、7%的收益相比。

　　多位銀行理財經理表示，鑒于年中銀行考核要沖存款，預計6月底銀行理財產品收益會有小幅的提高，但不會很明顯，畢竟央行定向降準的寬松已經釋放了不少流動性了。

　　分析師認為，尤其是城商行與股份制銀行，發行預期收益率較高的中長期限理財產品數量可能會明顯增加，對于流動性要求較低且具備一定風險承受能力的投資者可積極關注。

　　有理財師表示，鑒于下半年銀行理財收益可能持續下滑，建議市民可趁目前收益略微上漲的時點，配置一些中長期的理財產品以鎖定收益。一方面，對流動性要求不高的投資者，可增加6個月以上期限理財產品的比例以鎖定收益；另一方面，對流動性要求比較高的市民可以選擇一些銀行系的“寶寶”，目前他們的收益一般都高于互聯網“寶寶”。

　　購買銀行理財產品小技巧

　　盡管銀行理財產品已經成為普通市民投資的重要渠道，但仍有很多小技巧并不是所有投資者都知道的。

? ? 1.預期收益率不等于實際收益

　　銀行在銷售理財產品的時候，都會給出一個預期收益率，準確的說法是預期年化收益率，而這并不等于實際收益。

　　實際收益的計算公式=理財產品購買資金總額×預期年化收益率/365天×實際投資天數。比如投資資金為10萬元，預期年化收益率是5.6%，投資期限半年的實際收益是2800元；投資期限一年的實際收益是5600元。

　　2.結構型產品風險更高

　　目前不少銀行推出的結構型產品，因為大部分是保本的，所以投資者可能以為其風險不高。事實上，目前結構型產品的風險更高。

　　所謂結構型產品，是指在產品設計中嵌入了金融衍生工具，理財產品的收益與金融衍生工具最終投向的標的表現掛鉤的一類理財產品，是將固定收益證券的特征與金融衍生工具特征融為一體的理財產品。國內的結構型產品主要的掛鉤標的有股票、匯率、基金、利率、商品、信用、指數，以及對以上標的組合掛鉤，而每一類標的中又有為數眾多的具體標的。

　　理財師表示，盡管結構型產品是保本的，且其預測的最高收益往往都比較高，但由于這類產品實際收益取決于掛鉤標的走勢和自身產品結構，因此收益實現的不確定性比較高，風險也比較大。

　　3.募集期越短越好

　　募集期間是指，理財產品從發售到發售結束的這段時間，募集期間本金僅有活期利息。這就是說，投資者并不是買了理財產品就開始計息；因此在選擇理財產品的時候盡量選擇募集期比較短的產品，一般銀行募集期從7天至14天不等。

　　理財師表示，特別是在節假日，銀行最喜歡拉長募集期。比如國慶、春節的募集期可能達12~14天，這些天只能獲得活期利息，產品收益將被大大攤薄，平均下來，實際收益率可能就沒有預期收益率那么高了。

　　4.保本產品未必保收益

　　盡管保本型理財產品收益一般略低，但往往成為風險偏好較低投資者的避風港。據理財師介紹，投資者在購買保本型理財產品時應注意兩點。

　　第一，保本有期限。如果投資者提前贖回，且在市場走勢不盡如人意的情況下，存在本金損失的可能。第二，不保盈利。保本型理財產品的保本只是對本金而言，并不保證產品一定能夠盈利，也不保證最低收益。

　　5.網銀買理財產品需到柜臺簽約

?　　對于很多投資者而言，去柜臺買理財費時費力，而網銀則成為一大利器。據了解，目前想開通網銀購買理財產品，必須到銀行網點柜臺面簽并做風險評估測試才可以。此外，一些銀行也推出了夜市理財，專門針對網銀客戶。