周年剛過，余額寶的收益率已經跌入4.2以下，想必很快將沖向4.0，最終走向3時代。怎么辦？曾經看著6%收益流口水的用戶，以及看著5000億規模掉眼珠的銀行，都在好奇這個問題。是啊，作為互聯網理財產品的余額寶逐漸失去吸引力，它還有什么可玩的？
等等，余額寶真的是讓你資產增值、發家致富的投資理財產品嗎？支付寶推出余額寶、收購天弘基金的目的是與銀行理財、國債、基金定投等競爭嗎？
來看看今年支付寶圍繞余額寶做了哪些事情：
推出余額寶用戶專享的“招財寶”理財平臺，提供票據貸款、保本基金、保險等收益更高、期限更長的理財產品；
聯合浙江聯通、廣州電信推出“0元購機”活動，用戶只要授權凍結余額寶中的一定資金，就可以免費申購相應的熱門手機，凍結的資金及其收益仍然歸用戶；
推出余額寶“永不停彩”功能，只要用戶設置好彩票種類等條件，系統就會按定制方案從余額寶中每天自動為用戶購買彩票；
與“天貓分期”信用授權結合，用戶在余額寶中凍結一部分資金，便可以獲得更高額度的信用額度，用于分期付款購物。
這幾件事情跟收益都沒有任何關系，其背后共同的邏輯是，實現支付寶原本無法完成的支付方式。
余額寶是一個水池，大家都注意到它的入水口，沒注意到它的出水口。其實對于支付寶來說，出水口的價值更大。當這個池子里的水足夠多的時候，支付寶便可以圍繞出水口做很多事情。
而且這僅僅是個開始。
新支付方式的密謀
阿里小微金服理財事業部總監問天向我透露了余額寶正在籌備的下一個大動作，不再局限于小額的、即時發生的支付，而是瞄準了大額的、期限更長的支付，比如旅游、汽車，甚至房產。
以旅游產品為例，當用戶看到合適的旅游產品時，只需下單并且在余額寶中凍結相應的金額，在從下單之日到旅游團發團前的一段時間（比如15天）內，用戶可以隨時取消或者隨時確認，在此期間凍結資金照常享受收益。
也就是說以往用戶的決策和購買是同時進行的，而現在通過余額寶資金凍結這個動作，用戶可以將決策期拉長。對于旅游產品供應商來說，一方面由于決策門檻降低，可以吸引更多的用戶，另一方面可以提前鎖定一批有消費意愿、消費能力的用戶，可以針對他們進行精準的定向營銷。
更進一步地，用戶甚至可以在旅游回來再確認付款，而阿里小貸將為旅游產品供應商提供貸款；旅游供應商可以根據用戶反饋修改行程，實現C2B定制。
汽車也是同樣的道理，支付購車訂金這個過程改為凍結余額寶資金，如果用戶改變主意可以隨時取消凍結，同時繼續享受凍結資金的收益。
這種凍結資金的形式實際上是確定用戶的消費能力和消費意愿，因此可以衍生出更豐富的支付方式，如預訂類、分期付款類、賒購類，上文與運營商合作的0元購機、天貓分期都是基于同樣的道理。
“余額寶核心是支付，讓用戶覺得使用余額寶花錢更爽。”問天說，“余額寶會有更多的應用場景。”
阿里小微金服的地基
這些新的支付方式還可以與小微金服的其他金融業務結合，比如擁有凍結資金的預訂用戶的商家，可以從阿里小貸拿到貸款；或者以這些訂單為擔保，通過招財寶發售債權理財產品；亦或者與眾籌結合，發起產品預訂……
余額寶給了用戶一個將資金放在支付寶手里的理由：有收益！當資金在支付寶自有體系內流動，其效率必然高于原先的快捷支付方式或者網銀方式，而且免去了受制于人的后顧之憂。這樣支付寶便可以在前端大肆擴張，無論是普通的網絡消費、打車付款、購物餐飲付款，還是投資理財、賒購、分期都能夠快速實現。
從某種程度上說，余額寶會成為阿里小微金服的地基，有了余額寶，阿里的金融大廈才能建起來。
因此可以說，余額寶的目的，從來不是讓用戶將資金放在我這里，而是希望用戶在我這里多多地消費，無論以何種形式。這一點在余額寶此前的宣傳以及媒體的報道中甚少言明，但是卻是事實。
當我搞明白了這些，終于發現，關于余額寶的擔憂的討論，真的是too young too simple。
