? ? ?多數銀行理財收益低于5% 包商浦發收益6.8%領先

? ? ?近日，《投資快報》記者關注到，隨著余額寶們的收益率不斷走低，高收益理財產品在市場上越發成為香餑餑。值得一提的是，包商銀行發行的“包商星期三”、浦發銀行發行的“個人專項理財產品2014年第54期尊享盈添利計劃(私銀專屬)(330天)”因其預期年化收益率達到了6.8%及以上，在眾多銀行的理財產品中脫穎而出，收益優勢突顯。預期年化收益率在6.5%(含)以上的還有：錦州銀行發行的兩款產品和南京銀行的一款產品。

? ? ?各理財產品的收益率也是連續下行，投資者理財收益遭遇縮水。眼下眾多的理財產品中，大多預期年化收益浮動在4%到5%之間。比如，浦發銀行匯理財穩利系列金融產品，預期最高收益率4.45%；興業銀行智盈寶預期最高收益率達到4.24%；招商銀行“鼎鼎成金”預期收益率5.9%；中信銀行“共贏系列”預期收益率5.55%；建設銀行“利得盈”預期收益率4.5%

? ? ?對此，業內人士張先生指出，從銀行理財來看，在今年監管層嚴格監管及資金充裕的情況下，銀行理財產品收益將持續下行，目前6%以上高收益產品少之又少。銀行更傾向發行中長期理財產品吸收資金，可以說未來中長期理財產品將會成為市場主流。

? ? ?“寶寶”收益優勢不再生存面臨挑戰

? ? ?經歷了寶類產品“坐6望7”的時代后，2014年春節以來無論是余額寶還是其他機構的寶寶產品，年化收益率從7%左右下降至如今的4%左右，互聯網寶寶高收益的神話相繼告破，隨著銀行系寶寶的推出大多數互聯網寶寶類的產品優勢不再，在資金面保持寬裕和利率市場化的大背景下，互聯網寶寶收益將繼續下行，長期看可能跌破4%。

? ? ?市場分析人士指出，互聯網寶寶是利率管制時代的階段性產品，其本質是貨幣基金，寶寶的壯大把存款通過寶寶帶到銀行同業拆借市場，從一定程度上沖擊著銀行業的根本利益。四大行聲明不接受寶寶們協議存款交易；眾多銀行調低銀行卡轉入寶寶類產品的資金限額；銀行業協會也建議把寶寶類產品納入一般性存款，計繳存款準備金，提前支取罰息。也就是說，互聯網寶寶類產品是有階段性特征，隨著利率市場化的推進，寶寶類產品將面臨更大的生存挑戰。而票據類、保險類等理財產品的推出也將是互聯網寶寶的威脅。

? ? ?明年收益將維持在4%-6%間

? ? ?融360的數據顯示，近一年來，人民幣理財產品預期收益率走勢先揚后抑。在2014年1月，理財產品平均預期收益率達到最高點5.76%，之后一路下滑，在2014年8、9月份達到最低點5.03%，平均預期收益率為5.333%，平均期限4.27個月。

? ? ?總體來看，2014年以來，理財產品平均預期收益率呈現下跌趨勢。張懿望認為主要有三方面原因，一是今年來，市場資金面維持寬松，央行在上半年兩次降準，下半年先后在9月、10月分別向五大行注資5000億及向城商行注資2500億至3000億，釋放大量流動性，目前市場資金保持充裕，導致銀行降低融資成本。二是9月份監管層頒布了“236”號文，要求銀行應加強存款穩定性管理，月末存款偏離度不得超過3%，約束月末存款“沖時點”，緩解月末、季末存款等的大幅波動。這么一來，銀行通過發行高收益理財產品增加存款都將受到有效遏制。三是股市的持續回暖分流了原本流入理財市場的資金，造成了理財市場資金量大幅度減少，這對理財產品的收益也造成了一定的負面影響。

? ? ?融360理財分析師張懿望預計，2015年市場資金面仍將延續2014年的寬松態勢，市場利率繼續回落。總的來看，大部分銀行理財產品預期收益率應維持在4%-6%之間，收益在6%以上的產品會繼續減少。張懿望建議投資者選擇購買中長期理財產品，長期產品可以在利率下滑的大趨勢下，提前拿到相對高的收益率。