從去年8月27日開始停牌的美的電器，終于在7個月后撩開了控股股東籌劃的重大事項的“面紗”——美的集團將通過換股吸收合并的方式實現整體上市，由此成為A股首家實現整體上市的大型家電綜合集團。

    美的電器今日公告的方案顯示，公司大股東美的集團擬以44.56元/股的價格發行A股，并按1：0.3582的比例換股吸收合并美的電器股份，美的電器的換股價格為15.96元/股。該換股價格與公司停牌前均價9.46元/股的基準相比，溢價率為68.71%。另外，為了保護異議股東權益，美的集團還將給予10.59元/股的現金選擇權。

    美的集團同時承諾，在實現整體上市后，三年內每年現金分紅不少于當年可分配利潤的1/3。據2013年美的集團的業績備考預計，整體上市后，每股收益將增厚15%左右。

    據公告，完成整體上市后的美的集團，除了包括目前美的電器現有的“空冰洗”資產外，還包括小家電、電機制造和物流等三塊主要資產，地產業務則因政策原因，未進入上市公司范圍。整體上市方案中，還包括了大股東給予47名主要高管人員合計3%股權的股權激勵。

    財務數據顯示，在實現上市的資產中，美的小家電處于國內行業收入規模第一、全球第二的地位，2012年實現營收約257.6億元；電機制造資產2012年對集團外營業收入大約48.5億元；物流資產為一家全國性的第三方物流企業，2012年營業收入約18.5億元。

    美的集團有關人士表示，選擇在當前整體上市，是美的集團從2011年7月開始提出的戰略轉型的一個重要步驟。在全球經濟探底的背景下，中國家電行業的內外銷市場在去年三季度經歷了觸底回升的過程。面對全球下一輪的經濟周期，特別是中國家電行業告別高增速時代后，美的集團需要尋求下一輪的“制度紅利”。

    2012年8月，美的集團完成了創始人與職業經理人的交接，隨后美的電器停牌進入整體上市階段。與整體上市配合，美的集團開始了產業體系調整，取消二級產業集團，并對事業部進行合并重組，砍掉了非家電業務和低毛利率產品，把產品品類集中至20個核心品類。預計美的集團整體上市完成后，將形成9個終端產品事業部+2個產業鏈核心部件事業部+1個國際化運營平臺的業務結構，成為國內第一家以消費者和市場導向的大型家電制造綜合上市公司。