不過經歷了此前三年的滑坡，市場對保險行業仍具有疑慮。繳文超說，業績回升是行業基本面改善的前兆，不管改善的周期是長是短，但是不可以否認，2013年保險行業整體情況至少能夠恢復到2010年水平。保費的改善相對投資改善具有滯后性，雖然現在看保險遭遇理財沖擊，但是不能就此認為保險投資收益提升后，保費不能恢復。

　　更大的機遇或來源于制度的變革。最近一年來保監會先后對保險前后兩端(保險資金的運用以及產品形態)放松管制。截至去年底，中國保險公司達到165家，保費收入1.55萬億，總資產超過7.35萬億。從西方發達國家情況來看，保險總資產占比金融總資產25%-30%，但中國保險總資產在金融總資產占比僅為8%-9%，未來10年到20年還有很大的發展空間。

　　中國保監會主席項俊波今年在2013陸家嘴論壇主題大會上發表演講時表示，保險行業要持續健康發展，應在行業理念、市場化發展、商業模式、保險監管四方面進行改革。今年8月份，壽險費率改革已經出臺。

　　遇現金流壓力高峰

　　中國保監會近日召開的新聞發布會上，保監會統計信息部副主任朱金渭介紹，今年前三季度，產險公司預計利潤總額327.9億元，同比增加55.1億元，增長20.2%，壽險公司預計利潤總額為470億元，同比增加393.6億元，增長515.7%。

　　對于壽險公司利潤的暴增，朱金渭分析指出，主要是由于去年基數較低，此外資金運用收益在今年獲得較大的改善。

　　海通證券表示，保險公司前幾年可投資資產種類較少，為獲取高投資收益不得不寄希望于股市，而去年投資新政推出后，可投資資產種類大幅增加。今年以來保險公司逐漸將部分股權資產及存款的投資比例轉移到債權計劃等高收益率新型固定收益類資產中。這一方面使得保險公司投資收益率逐漸回升，另一方面對股市的依賴逐漸降低。

　　盡管如此，但是險企依然面臨著由退保和賠付造成的現金流壓力。由于今年是壽險滿期給付高峰，今年年初保監會主席項俊波曾提醒要重點關注壽險滿期給付和退保風險，并將防范此類風險列為“牢牢守住不發生系統性區域性風險的底線”首位。

　　今年前三季度，4家上市保險公司國壽、太保、平安和退保金總額達到918.36億元。而根據半年報，4家公司退保金累計達588.34 億元，顯然三季度四大險企退保金劇增。而4家險企對退保金大幅增加的解釋集中于壽險市場環境影響和銀保渠道產品退保增加，中國平安還表示，這主要是因為部分分紅險的退保金增加。除了退保金增加，由于滿期帶來的賠付支付也在大幅增長。

　　 “我們可以看到今年以來保險公司面對復雜的經濟，都在努力改變自己。比如中國人壽個險新單避免負增長，10年期交保單同比大幅提升，你可以說中國人壽是個國企，但是不能忽視他們正在努力去改變自己，去適應市場。這些都是過去三年投資對保險公司的教育，保險公司管理和理念正趨向成熟的表現。”繳文超說。

　　壽險費率改革紅利

　　壽險費率改革后，保險行業產品結構有望獲得調整。傳統的消費性壽險，包括定期壽險，返還兩全等，這類產品保障功能強，但是保險公司為了激增業務，喜歡以承諾高收益來吸引消費者。所以目前保險業以投資性險種居主流。

　　業內人士指出，目前一些健康險都是虧損的。“傳統險買的人少，保險的大數法則無法實現，自然保費就貴，而傳統險的預定利率提高了，老百姓更喜歡傳統險了，保險公司積極性就大了，產品結構會自然潛在發生改變。”

　　壽險費率改革呼吁多年后，最終于8月5日保監會宣布啟動人身保險費率市場化改革之后，率先放開了普通型人身保險產品預定利率2.5%的限制，允許保險公司根據自身情況來確定普通型人身保險的預定利率，對于高于3.5%水平的傳統險保監會采取審批制，3.5%以下的則采取備案制。

　　由此，保險公司紛紛開發新產品投入市場。

　　第一批保險公司包括建信人壽、農銀人壽、中英人壽等紛紛推出新的傳統險產品，將新的傳統險的預定利率設定為3.5%。9月份，新華保險開始向市場推出惠福寶兩全保險產品跟進費率改革，成為上市保險企業中第一家加入新品大戰的大公司。

　　10月15日，平安人壽在北京宣布，其新開發產品平安福正式投入市場，預定利率為4%。平安人壽總經理柳志堅透露，這是保監會放開傳統險2.5%的預定利率管制之后，第一個獲得保監會批準的4%水平的傳統險產品。

　　平安人壽董事長丁當則在發布會致辭中表示，平安福上市，意味著保險機構今后在與其他金融類機構的競爭中，將獲得更多產品定價優勢；在覆蓋客戶多元化的保障與理財需求方面，保險企業將擁有更富彈性的定價策略，從而開發出更豐富多樣、有針對性的保險產品，對消費者是一個利好與福音。

　　丁當認為：“此次保監會推出的費率市場改革，不是簡單的產品降價，而是推出了一個新的市場定價機制，整個行業也從此開始進入了一個市場定價的機制，過去我們老講企業經營自主化，但是如果一個企業對自己產品自由定價的自由都沒有，對企業的經營自主化肯定是打折扣的。”

　　海通證券表示，此前壽險行業中保障型險種因為定價利率未放開從而導致保費較貴，而主打的理財型險種則由于保險行業投資收益率提升慢而導致難以給予客戶高收益率，兩類產品都缺乏競爭力。定價利率放開后，預計未來行業格局的發展是保障類產品通過提升定價利率從而逐漸恢復競爭力。