目前，中國電解鋁行業格局正發生改變。憑借能源優勢，西北地區大批新增電解鋁產能建成投產；另外隨著煤價下跌、自備電比例升高，河南等地的企業生產成本也持續下降。在這些“利空”因素下，數位業內人士向早報記者表示不看好長期鋁價。
 

　　從2009年以來，中國電解鋁產能、產量每年保持著10%以上的增長幅度。電解鋁行業是國務院今年10月出臺的“關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見”中點名的五個行業之一。
 

　　據上海有色網統計，2013年中國電解鋁產能達3031.5萬噸，產量為2486.6萬噸，開工率在82%左右。張晨光說，保守估計下來，明年電解鋁新增產能也要達到456.5萬噸，主要集中在新疆地區，所以2014年總產能會達到3420萬噸，產量預計為2832萬噸，“供應增速還保持在13.8%一個比較高的水平。”
 

　　產能擴張仍將繼續，但電解鋁行業表面看來卻是“供需平衡”。2013年中國的原鋁消費量高達2500萬噸，加上20萬噸的凈進口量，而同期產量不過2400多萬噸。實際上，一部分鋁并未被終端消費，而是以粗加工產品的形式代替了鋁錠。
 

　　張晨光解釋，一些西北的鋁廠正在拓展鋁加工業務，兼做鋁棒、鋁桿、鑄軋卷等粗加工產品，作為中間流轉環節，這些產品令鋁消費“看起來高增長”，但它們不一定都應用到了終端生產中。此外，今年年初國家儲備局收儲了30萬噸鋁錠，這部分也不能代表鋁的實際消費。
 

　　電解鋁產能的分布也在調整，主產區已從河南、山東移師西北地區。“西北地區平均電價只有2-3毛/千瓦時(度)。”張晨光解釋原因。通常，每生產一噸鋁平均耗電1.2萬至1.3萬千瓦時，電力成本約占電解鋁生產成本的40%。
 

　　目前，西北電解鋁產量接近900萬噸的水平，占全國總量的35.2%。新疆尤甚，2012年，新疆電解鋁產量只有92萬噸，今年即上漲到282萬噸，也就是說，去年只是今年的一個零頭。“明年，我們認為新疆的整體產量最起碼超過400萬噸。以新疆為代表的低成本電解鋁產量會快速增加。”張晨光說，“西北地區總產能占全國的占比也會繼續擴大。”
 

　　值得注意的是，今年上半年，因為虧損等因素，河南、云南、陜西等相對“高成本”的電解鋁企業選擇了減產，減產量在120萬噸左右。
 

　　“不過，今年虧損比例有限，遠低于去年。”張晨光說，“因為總體成本下降幅度大于鋁價下跌幅度。”他分析成本變化：一方面，是高成本產能正逐漸退出市場，另一方面，近兩年國內煤價下跌較快，鋁廠自備電比例正在提高。據他調研，2011年底，河南省電解鋁自備電比例在50%~60%，但今年9月，這一比例已經達到了80%。

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