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　　眼看著充斥在各大媒體理財版面的“各種寶”將投資者的活期存款吸引過去，銀行坐不住了，“反擊”的槍聲可能在12月響起：屆時，民生銀行將推出與基金公司合作的 “電子銀行卡”，將活期儲蓄利率與貨基收益掛鉤，預計年化收益在5%左右。

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　　分析人士認為，民生銀行推出“電子銀行卡”，銀行將活期儲蓄對接貨幣基金，頗有壯士斷腕的氣魄：一方面可以理解成“動自己奶酪”的無奈之舉；另一方面，則暗示其在利率市場化和互聯網金融的雙重裹挾下，為爭奪“活錢”而采取的第一步反制。

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　　支付寶欲再推定期寶

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　　余額寶進入第二季。近日，有媒體報道稱，支付寶已經與5家基金公司敲定第二期合作產品，產品名暫定為“定期寶”，對接的是定期短期理財基金，預計最快可在12月下旬上線。支付寶傾向將該產品置于移動端平臺推出，目前該項目正在進行可行性談判測試階段。

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　　據悉，支付寶與天弘基金推出的第一期產品余額寶，作為唯一內嵌進余額寶的貨幣市場基金天弘現金增利，目前規模已經突破千億元，成為目前市面上規模最大的一只基金，開戶人數達3000萬戶。

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　　阿里相關人士告訴 記者，目前定期寶尚未有一個明確的產品設計，但肯定不會像余額寶那樣只與一家基金公司合作。“余額寶流動性高，但是很多支付寶用戶將錢放到余額寶或者支付寶以后，并不會經常存取，一放就是幾個月甚至半年。針對這部分客戶需求，我們和基金公司聯合起來，打算推出一款有固定期限的增值產品。”

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　　定期寶背后是有固定期限的短期理財基金。相比余額貨幣基金，定期寶的風險有所升級。

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　　業內分析認為，定期寶上線后，將對銀行的定期存款造成分流。

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　　不過一位業內人士對定期寶的前景并不樂觀。該人士認為，到定期環節的話就要講收益性了，支付寶就沒什么優勢了，那時候拼的是基金公司的資產管理能力。銀行的理財產品很多，單純論收益的話，基金的運作能力不一定能超過銀行，貨幣市場資金交易的大佬仍是銀行。

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　　此外，騰訊利用其社交平臺微信、支付平臺財付通與基金公司合作推出的類余額寶貨幣基金產品也將于12月上市。

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　　民生銀行推類余額寶產品

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　　在互聯網金融來勢洶洶的沖擊下，民生銀行打響了反擊互聯網金融的第一槍。

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　　據悉，民生銀行將攜手民生加銀、匯添富推出一款新型電子銀行卡，成為第一家推出類余額寶產品的銀行。

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　　“和余額寶類似，后面套的是貨幣基金”，分析人士認為，就民生銀行一萬多億元的存款而言，平臺相較于支付寶強大很多倍。

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　　上述分析人士稱，民生銀行的這款電子銀行卡產品，和銀行的信用卡是可以連通的，意味著該產品有一般的儲蓄、自動償還信用卡功能，又可以享受貨基收益。

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　　分析人士認為，民生銀行即將推出的電子銀行卡頗有“壯士斷腕”的氣魄：一方面可以理解成“動自己奶酪”的無奈之舉；另一方面，則暗示其在利率市場化和互聯網金融的雙重裹挾下，為爭奪“活錢”而采取的第一步反制。

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　　“民生銀行這種模式是可復制的，預計其他銀行也會跟進。”北京某銀行電子部人士認為，活期存款是銀行資金的重要來源，成本低、穩定性好，預計其他銀行也會陸續推出相應的類余額寶產品，以留住和吸引活期存款。

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　　互聯網金融沖擊銀行存款

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　　余額寶推出5個多月的時間，規模已經達到了1000億元。不少人士預計，余額寶在年末突破2000億元可能性很大。此外，隨著定期寶等“各種寶”的陸續上線，將對銀行的活期存款不斷分流。

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　　“從規模來講，短期內還不至于對整個銀行業形成很大的沖擊，但是從長遠來看，對銀行的觸動還是很大的。”某金融行業分析人士告訴記者，這些類余額寶產品在支付層面的創新，未來將會大規模持續分流銀行的活期存款。不少銀行客戶甚至將工資卡內資金轉移至余額寶賬戶以享受更高收益，而支付寶即將與基金公司合作推出的定期寶，則有可能對銀行的定期存款造成分流。

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　　“余額寶的競爭優勢不是它提供了更高的收益，而是把收益性和支付功能很好地結合起來。”上述人士表示，這些產品在市場化的競爭中利率水平遠遠高于銀行存款，會對現有銀行存款形成威脅。

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　　從國外經驗來看，以美國為例，利率市場化進行得很早，早期銀行存款遭受的最大沖擊便是來自貨幣基金，因為當時的活期存款沒有利息，貨基兼具流動性和收益性，對活期存款的替代性很強。到了上世紀70年代，類似余額寶的產品對銀行存款造成進一步沖擊。貨幣基金在中國卻未對銀行存款造成較大分流。這一方面和貨基的銷售渠道、宣傳渠道不廣有關，銀行業囿于存貸比限制，可發行銀行系貨幣基金規模都不大；另一方面，國內貨幣基金的支付功能不全。

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　　如今，類余額寶產品的創新之處，便是在保留貨基產品收益性的同時，彌補了其流動性短板，使之具有了和活期存款一樣的支付功能，從而提高了競爭力。