? ? ?隨著信托業風險的不斷暴露，監管部門也加快了應對機制的建立。《第一財經日報》獲悉，《中國信托業保障基金管理辦法》(征求意見稿)已于近日下發給各個信托公司，在征求意見后，該管理辦法最快將于下月正式推出。

? ? ?《第一財經日報》獨家獲悉，目前中國信托業保障基金的籌備小組已經組建完畢。籌備組組長一職由來自信達資產管理公司的一名高管擔任，銀監會辦公廳副主任劉宏宇、銀監會非銀部多名人士等也均已進入籌備小組工作。

? ? ?據知情人士透露，中國信托業保障基金有限責任公司將在《中國信托業保障基金管理辦法》正式出臺以后注冊成立。該公司主要負責基金的籌集、管理和使用，而籌備小組的成員將出任該公司的高管。

? ? ?來自信托業協會的數據顯示，2014年二季度末，信托業管理的信托資產總規模為12.48萬億元，較去年末增長14.40%，再創歷史新高。然而，與信托規模“齊頭并進”是不斷積聚的違約風險。

? ? ?瑞銀在近期發布的2014年經濟展望中提到，據不完全統計，中國上半年信托違約總額約630億元，而今年全年有約3萬億至4萬億元的信托產品到期，未來信托兌付問題或違約的風險將會上升。

? ? ?事實上，《中國信托業保障基金管理辦法》只是監管部門重拳整治信托業的“第一招”。

? ? ?《第一財經日報》獲悉，近兩個月以來，由銀監會主席尚福林帶隊，監管部門已經赴多地摸底信托公司，年內還有多項舉措會落地。

? ? ?本報獲得的一份征求意見稿顯示，中國信托業保障基金有限責任公司由中國信托業協會聯合信托公司等機構發起設立。公司依法成立董事會，董事長為法定代表人，由國務院銀行業監督管理機構推薦，報國務院備案。

? ? ?去年末，在中國信托業年會上，銀監會主席助理楊家才首次提出了“探索建立信托穩定基金”。今年7月，尚福林在年中工作會議中更明確地提出，切實阻隔影子銀行風險傳染，籌備設立中國信托業保障基金。

? ? ?據了解，該基金公司將完全實行公司化管理、市場化運作。主要職責包括籌集、管理和運作基金，負責基金的保值增值；負責基金認購者的權益保護和基金的清算償付；執行基金認購規定，核查基金認購者的基金認購和基金使用者的基金使用、償還情況。

? ? ?此外，該基金公司還要負責監測信托公司風險，向國務院銀行業監督管理機構提出信托公司監管和處置意見；以及接受國務院銀行業監督管理機構的委托，托管被停業整頓、撤銷或關閉的信托公司，依法參與其資產處置和機構重組等。

? ? ?金融安全網漸合圍

? ? ?事實上，此類行業保障基金的模式早已在其他領域出現，例如保險業中的保險保障基金。

? ? ?2008年，保監會、財政部和央行聯合下發《保險保障基金管理辦法》。在該辦法推出后不久，保險保障基金公司成立，注冊資本金1億元。

? ? ?公開資料顯示，保險公司按規定提存保險保障基金，該基金由中國保險監督管理委員會集中管理，統籌使用。同時，保監會設立保險保障基金專門賬戶，保險保障基金按照保險公司分戶核算。

? ? ?該基金是在保險公司被撤銷、被宣告破產以及在保險業面臨重大危機，可能嚴重危及社會公共利益和金融穩定的情形下，用于向保單持有人或者保單受讓公司等提供救濟的法定基金。

? ? ?而此次信托業保障基金的運作方式與保險保障基金如出一轍。

? ? ?根據征求意見稿，信托公司按凈資產余額的1%認購，資金信托按新發行金額的1%認購，財產信托按其收益的一定比例認購。而信托公司按凈資產認購的基金由信托公司按年認購，每年3月底前以上年度末的凈資產余額為基數動態調整。

? ? ?除了信托公司認購外，該基金的資金來源還包括：基金公司運用基金處置信托業風險過程中形成的資產處置凈收益；基金公司運用基金獲得的投資凈收益和利息收入；基金公司市場化經營的利潤留成和其他合法收入等。

? ? ?那么，在哪些情況下，信托公司可以申請使用該基金？

? ? ?征求意見稿顯示，基金使用應當遵循化險救急、有償使用原則，主要用于信托公司的機構重組和短期流動性救助。

? ? ?具體來看，在信托公司經營正常、各項指標符合監管要求的情況下，因單只優質資金信托計劃到期，融資方不能按期清算支付資金，信托公司擬短期接盤而缺乏流動性支付的；或者單只出險資金信托計劃因存在賣者盡責瑕疵，需要信托公司賠付而流動性賠償能力不足的情況均可申請該基金。

? ? ?此外，信托公司因嚴重違法違規經營，被責令股東退出或行政關閉，在實施恢復與處置計劃后仍將影響信托投資者合法權益的；信托公司因經營管理不善而破產重組，在實施恢復與處置計劃后，仍將危及信托投資者合法權益的情況也可申請。

? ? ?某銀監會人士表示，信托業保障基金并非孤立的，而是與銀行業的存款保險、保險業的保險保障基金以及證監會的投資者保護局等制度和機構一起構成金融業的系統性風險防控體系。