? ? ?業內人士表示，降息短期內將導致銀行業息差收入下降，明年凈利潤將受明顯沖擊。不過，這對實體經濟利好，未來將進一步促使銀行差異化經營，中長期來看，銀行業料因此獲益。

? ? ?城商行快速跟進

? ? ?上周五18:30，央行對外宣布下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率并擴大存款利率浮動區間。

? ? ?城商行反應較快，上周五20:30左右，便有寧波銀行的員工在微信圈中表示，“寧波銀行存款利率按基準上浮20%，上浮到頂。”隨后南京銀行也宣布存款利率上浮到頂，翌日，中信銀行和華夏銀行等股份行也宣布跟進。

? ? ?上述銀行的一年期存款利率都達到3.3%，即按照浮動上限執行。但中長期存款上浮幅度不一，比如二年期定存，中信銀行和華夏銀行僅按照基準利率(3.35%)上浮10%至3.685%，而寧波銀行、南京銀行均上浮到頂至4.02%。值得注意的是，南京銀行五年期存款利率達到5.4%。

? ? ?“今后，央行可能進一步弱化基準利率的概念，商業銀行將逐步提升自身定價能力”，南京銀行一位內部人士對證券時報記者表示，“從這方面說，南京銀行這個5.4%的利率或許是自主定價嘗試的一大步。”

? ? ?業績短期內受沖擊

? ? ?本次不對稱降息對各行業的影響，銀行業首當其沖，有不少研究機構人士對銀行業2015年利潤增速表示悲觀。

? ? ?存款利率方面，不少城商行、股份行已直接將存款利率上浮到頂，保持降息前后存款利率的大致不變。這樣一來，對于攬存壓力相對較大的中小銀行而言，在貸款利率下降、存款利率影響不大的情況下，中短期內息差進一步收窄已成必然。一位國有大行的中層人士向證券時報記者表示，降息會影響到他所在銀行的息差收入。

? ? ?中金公司在央行降息之后便發出評論，中國銀行業利潤在2015年可能零增長或者負增長。華泰證券表示，降息將對商業銀行利潤產生較為明顯的負面作用，部分銀行利息凈收入損失可能會超過百億，對商業銀行利潤的影響在4%~7%之間。

? ? ?“最極端假設情況下，對于16家上市銀行，本次降息將拉低2015年息差預計為15個基點、拉低2015年凈利潤預測9.9%。”國金證券銀行業研究員馬鯤鵬說，“靜態分析，16家A股上市銀行2015年合計凈利潤同比負增長1.4%。”

? ? ?光大銀行宏觀分析師盛宏清則表示，降息除了直接降低實體企業融資成本之外，本次不對稱降息事實上是把金融機構的利潤向企業轉移，平衡企業與金融機構的利潤分配。

? ? ?而多數銀行業人士表示，實體經濟的好轉將帶來經濟企穩預期的加強，因此，對此次降息給銀行業帶來的中長期影響持樂觀態度。

? ? ?促進差異化經營

? ? ?多位銀行業人士預計，降息將促使銀行進一步尋找差異化經營之路。

? ? ?“這一次降息對銀行經營的深遠影響還是比較大的，今后銀行經營的差異性，銀行經營的風險將會增加。”一家城商行上海分行副行長則表示，主要的影響將表現在以下三個方面：

? ? ?首先，息差收入降低將逼迫銀行進一步進行經營模式的轉型，今后銀行經營的同質化可能會加快轉變。

? ? ?其次，利率市場化改革的推進，銀行根據自身經營情況和自身戰略取向的不同，在存款定價方面的差異化或許會進一步擴大。

? ? ?最后，銀行存款利率市場化之后，銀行負債成本將出現差異，對銀行資產端經營能力要求提高。

? ? ?“銀行負債端經營成本提高，就要更加注重資產端經營，比如貸款投放，如果仍有大量針對國有企業或者融資平臺，盈利能力就會極大減弱。”他說，負債端成本的改變，將會影響資產端的經營行為。