? ? ?在安丹方看來(lái)，存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)，釋放出銀行可能倒閉的信號(hào)，同時(shí)規(guī)定了銀行最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元，這會(huì)使得部分民眾對(duì)于銀行的信任出現(xiàn)動(dòng)搖，對(duì)銀行存款的安全出現(xiàn)懷疑。如果一個(gè)投資者手里閑散資金超過(guò)50萬(wàn)元，投資者務(wù)必會(huì)嘗試分散投資或者“混搭”理財(cái)，年收益率在12%左右的P2P網(wǎng)貸將會(huì)吸引更多投資者的目光，從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，存款保險(xiǎn)制度對(duì)于P2P網(wǎng)貸是利好。

 

? ? ?安丹方同時(shí)認(rèn)為，建立存款保險(xiǎn)制度是推進(jìn)利率市場(chǎng)化的重要制度保障，按照國(guó)際慣例來(lái)講，一般都是先推出存款保險(xiǎn)制度，再推進(jìn)利率市場(chǎng)化。因此，存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)對(duì)于P2P的影響應(yīng)該放在利率市場(chǎng)化加速的大背景下來(lái)看。

 

? ? ?對(duì)于銀行而言，存款保險(xiǎn)制度實(shí)施后，短期內(nèi)商業(yè)銀行將會(huì)為存款保險(xiǎn)的費(fèi)率買單，運(yùn)營(yíng)成本增加。但長(zhǎng)期來(lái)看，銀行利潤(rùn)收窄，成本的增加會(huì)使得銀行在存款利率上進(jìn)行平衡(下調(diào))。以美國(guó)為例，在利率市場(chǎng)化的情況下，一年定存年利率也不過(guò)1%左右。此外，存款保險(xiǎn)制度一旦落地，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，大額存款脫媒將成為挑戰(zhàn)，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品收益會(huì)下滑，銀行存款將會(huì)出現(xiàn)搬家，投向收益更高的互聯(lián)網(wǎng)+金融領(lǐng)域，銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融間的競(jìng)爭(zhēng)必將加劇，這也迫使銀行加速“觸網(wǎng)”。

 

? ? ?對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，隨著利率市場(chǎng)化加速，大型P2P網(wǎng)貸平臺(tái)理財(cái)端產(chǎn)品的收益會(huì)在一定程度上回歸合理和正常值，目前網(wǎng)貸市場(chǎng)上有些平臺(tái)動(dòng)輒20%的收益將無(wú)法持續(xù)，中長(zhǎng)期來(lái)看，8%-10%左右的年化投資收益是一個(gè)比較合理的范圍。雖然P2P收益會(huì)下降，相對(duì)銀行理財(cái)收益來(lái)說(shuō)，P2P理財(cái)對(duì)于投資人吸引力仍然很大。

 

? ? ?此外，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，P2P網(wǎng)貸在理財(cái)端收益下降的同時(shí)，貸款利率預(yù)計(jì)也會(huì)出現(xiàn)一定幅度的下滑，這將有利于吸引更多的小微企業(yè)通過(guò)網(wǎng)貸進(jìn)行融資。

 

? ? ?安丹方表示，存款保險(xiǎn)制度的建立對(duì)于中國(guó)投資者是一次很好的教育，告訴投資者銀行可能會(huì)破產(chǎn)，為投資者敲響警鐘。此前，中國(guó)的投資者被銀行慣壞了，銀行無(wú)限兜底的潛規(guī)則使得理財(cái)成為一種剛性兌付。存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)后，以往被認(rèn)為絕對(duì)安全的銀行理財(cái)產(chǎn)品也不會(huì)兜底，而是變成風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)的投資品，投資人將重新認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系。投資者理財(cái)理念的變化，也有利于推進(jìn)P2P網(wǎng)貸去擔(dān)保化。