●網(wǎng)絡(luò)金融在全球并不多見，屬于我們的創(chuàng)舉，究竟能走到哪種程度，需要拭目以待。

　　●新事物誕生時，舊的市場力量總會奮起反抗，折騰是必然的，但金融市場終于不再是鐵板一塊。

　　●主持人：本報記者 龔丹韻

　　●嘉 賓：王永欽 (復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授)

　　解放觀點：有消息說，支付寶打算推出信用消費業(yè)務(wù)，可以享受38天的免息透支， “虛擬信用卡”一時成為焦點。與此同時，馬云、馬明哲、馬化騰的 “三馬網(wǎng)上保險”也正全面推進(jìn)。您覺得，網(wǎng)絡(luò)對金融市場真的會造成沖擊嗎？

　　王永欽：就算支付寶否認(rèn)此舉是在從事虛擬信用卡業(yè)務(wù)，但究其本質(zhì)，可以透支的支付寶，就等于充當(dāng)了 “貨幣”的角色。如果達(dá)到一定規(guī)模，確實可能會對金融市場產(chǎn)生影響。國外有經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究認(rèn)為，上世紀(jì)70年代西方社會出現(xiàn)大通脹，信用卡起到了重要的作用。信用卡的誕生根本上改變了貨幣的使用方法，改變了貨幣市場的流通規(guī)則。信用卡對經(jīng)濟(jì)的影響，可能在過去被大大低估。

　　當(dāng)然，支付寶的能量目前沒那么大，但是支付寶本身擁有大量沉淀資金，這部分資金不動用則已，一動用就相當(dāng)于一個銀行，可以投資回購放貸等等，且規(guī)模不小。從這個角度看，馬云非常有遠(yuǎn)見，支付寶這個平臺可以發(fā)揮的作用實在很大。

　　解放觀點：馬云有句名言：銀行不改變，我們?nèi)ジ淖冦y行。您覺得中國的銀行業(yè)乃至金融領(lǐng)域，究竟哪里迫切需要改變？而這些缺陷真的是網(wǎng)絡(luò)能夠補足的嗎？

　　王永欽：我們金融市場的準(zhǔn)入門檻很高，而且一些國有大銀行不大理睬小企業(yè)。畢竟付出同樣的人力和財力，小額金融業(yè)務(wù)金額太小，拉不回成本。這種情況不獨中國如此，全世界的大銀行都如此。但是一些金融發(fā)達(dá)的地區(qū)，除了大銀行之外，還有大量補充渠道，比如風(fēng)險投資公司、基金會、社區(qū)銀行等。總之，在社會資本發(fā)達(dá)的地方，投資渠道多元，金融工具多樣。而我們現(xiàn)在小銀行很少，社會資本和社會信任體系尚未達(dá)到發(fā)達(dá)國家的標(biāo)準(zhǔn)，這種情況下，網(wǎng)絡(luò)的介入和補充，尤其是小額貸款方面，或許是一件好事。

　　不得不說，網(wǎng)絡(luò)金融在全球并不多見，屬于我們的創(chuàng)舉，究竟能走到哪種程度，需要拭目以待。

　　解放觀點：也有人困惑，現(xiàn)實中的金融風(fēng)險尚不可控，網(wǎng)絡(luò)金融是不是風(fēng)險更大，更難監(jiān)管？

　　王永欽：金融的實質(zhì)還是不確定性與風(fēng)險。那么在金融發(fā)達(dá)國家，為什么欺騙較少、風(fēng)險較低？是因為征信系統(tǒng)可以全社會共享，一個公民的違約成本太高，一旦誠信記錄不良，他在社會上幾乎寸步難行。

　　而我們的征信系統(tǒng)目前還在發(fā)展中，導(dǎo)致一些風(fēng)險評估非常難以操作。但不得不提的是，支付寶多年來積累下來的交易數(shù)據(jù)，本身已經(jīng)成為一個很大的征信系統(tǒng)，如用戶的消費習(xí)慣、購買喜好、還款記錄等。網(wǎng)絡(luò)上的一些小額貸款網(wǎng)站，也會把網(wǎng)購記錄作為信用評級之一。進(jìn)一步說，這種 “大數(shù)據(jù)”不僅可以記錄交易過程，還能充分了解一個人的好惡，畫出其生活軌跡，為廣告、搜索提供便利。或許比起支付寶的支付功能，其背后積累的大數(shù)據(jù)庫，才是其真正社會價值所在。

　　所以，對我們而言，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的風(fēng)險，未必比現(xiàn)實更難掌控，就看怎么有效利用。