據中國人民銀行發布的數據，截止到2013年6月底，全國已經有小貸公司7086家，從業人數達到約8.26萬人，實收資本金為6252.1億元，貸款余額達到7043億元，僅今年上半年就新增貸款1121億元。

 

　　數量上的大幅增長難以掩蓋單體小額貸款公司發展受限的事實，諸多不利因素讓小額貸款公司難以突破發展瓶頸。不過，不得跨區經營這一禁令，在廣東已經通過互聯網模式打開通道。日前，佛山市順德歐浦小額貸款有限公司(下簡稱“歐浦小貸”)的“網上貸”項目獲廣東省金融辦全國經營牌照，可針對其會員進行全國性放貸，成為廣東首家可開展全國業務的小貸。而包括廣州市、佛山順德區等地，正在申報允許小貸利用留存收益進行直接放貸。

 

　　歐浦小貸的“網上貸”模式或可為小額貸款公司開啟一扇破局之窗。

 

　　融資仍受限

 

　　按照人民銀行、銀監局等部門制訂的小額貸款公司試點管理辦法，一家小貸公司可以向兩家銀行融資，總融資額不超過注冊資金的50%即可。但是，部分省份對小貸公司的融資限制較多，真正落實這一政策的地區很少。比如，截止到6月底，全國小貸公司的實收資本金為6252.1億元，如果按0.5倍的資金杠桿系數測算，貸款規模應該可以達到9000億元以上，但是實際貸款余額只有7043億元，可見全國小貸公司獲得的外部資金很少。

 

　　對小貸公司頗有研究的國培機構董事長劉勇告訴記者，自2008年小額貸款公司在全國統一試點至今已有5年多的時間，試點的“帽子”還沒有摘，作為小貸公司的最高層級的《關于小額貸款公司試點的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）23號文目前也沒有修改。所以從中央層面講，步伐稍慢。

 

　　小貸公司批準設立后，隨著其業務的展開，其經營管理的重點集中在如下幾個關鍵方面：能否通過股東借款、定向私募、同業拆借、委托借款等再融資方式獲得后續資金？能否跨區域設立分支機構？能否將分散的股權相對集中在主要的發起人股東名下？這些經營管理問題的解決，涉及到對《指導意見》的突破，成為擺在各省金融辦面前的監管難題，也考驗著各省金融辦的監管智慧。

 

　　為解決融資問題，小貸公司在合法框架內，積極解決融資受限問題。內蒙古西蒙小額貸款有限責任公司（以下簡稱“西蒙小貸”）在這方面一直在探索經驗。

 

　　西蒙小貸對記者回復稱：目前非吸收類貸款機構廣泛存在，且數量遠遠多于吸收類放貸機構。西蒙小貸公司作為非吸收類貸款機構，將在債務融資、公司上市、股東貸款等方面進行重點探索，同時公司將密切關注黨中央十八屆三中全會精神，認真貫徹落實國家關于金融行業支持經濟結構調整和轉型升級的政策措施，合規經營、規范運作，積極參與金融企業重組改造，探索設立民間資本發起的自擔風險的民營銀行以及金融租賃公司、消費金融公司的多渠道的融資及金融發展通道。

 

　　由于內蒙古自治區財政廳、金融辦、市政府出臺新政，即“企業在主板、創業版、中小板、境外上市發生的前期費用，由企業所在地人民政府給予一定補貼，企業發行短期融資券、中期票據、企業債、公司債、集合信托以及中小企業集合票據、集合債券等，自治區、盟市兩級政府可按其發行額度給予適當獎勵。”因此西蒙小貸公司也將充分利用有利于小貸公司發展的利好政策，積極爭取各級政府的支持，以便進一步緩解西蒙小貸公司的資金不足問題。

 

　　不僅小額貸款公司在積極進行融資自救，一些優質的小貸公司也在被資本市場所看好。傳統的小額貸款公司里，上市公司股東以加快“跑馬圈地”的方式備戰。據不完全統計，2013年上半年，A股共有40家上市公司發起、增資或參股了小額貸款、融資租賃、擔保、投資等不同業態的金融類公司，涉及新增、擬新增投入逾38億元左右。實際上，小額貸款行業已進入瘋狂增長的年頭，也已經成為民資進入金融業的主渠道。

 

　　“網上貸”破局

 

　　一直以來，不得進行跨縣域經營令小額貸款公司業務擴展受到很大掣肘。而廣東自去年以來成立的民間金融街允許入駐的小額貸款公司可以全市經營，這被看做是對小額貸款公司跨區經營的一次松綁。

 

　　劉勇認為，廣東省金融辦批準歐浦小貸網上貸業務放寬經營范圍，面向其全國會員單位發放貸款。通過網絡平臺開展全國經營，其風險和機會并存，但機會大于風險。

 

　　歐浦小貸“網上貸”模式是線上審批，線下審核，要求有抵押物，且和擔保公司合作，有效防范了風險。但是歐浦小貸放貸模式依托其股份旗下的倉儲功能，有其不可復制性。如果小貸公司沒有這種“抵押物+擔保”的雙保險，僅僅發放純信用貸款，容易發生“P2P”式的風險，不良貸款可能會飆升。

 

　　繼阿里成立小貸公司以來，各路互聯網企業紛紛涌入小貸領域，蘇寧、京東、百度紛紛申請或成立小貸公司。可以說，一場互聯網的小貸戰局已經形成。這些互聯網小貸公司也將會采取“阿里”模式，依托大數據優勢，對其全國范圍的客戶發放貸款。

 

　　劉勇告訴記者，他在與一些小貸同行們的交流中發現，很多小貸公司都在完善其IT系統，提升其信息處理的能力，迎接新一輪互聯網金融的沖擊，隨著互聯網金融的影響日漸深入、貸款技術的成熟、風險控制技術的完善，這種通過網絡平臺發放貸款的新模式，或許成為小貸公司未來發展的趨勢。當然，傳統的小貸公司與較為匹配的互聯網平臺合作也可能是一個比較好的選擇。　　?

　　上述西蒙小貸在融合互聯網模式上也積極探索。2009年，西蒙小貸公司與用友合作自主研發了用友NC小貸業務系統，實現了小貸公司的信息化管理；2010年公司創辦了西蒙小貸公司網站，加強了小貸公司的網絡宣傳力度；2013年，公司又開通了微信平臺，進一步拓寬了西蒙小貸公司的宣傳渠道。今后，公司將密切關注國家金融行業政策，把握好政策的著力點，在條件成熟的情況下，力爭實現通過網絡平臺開展信貸業務的可能。

 

　　不過，針對目前愈加被看好的互聯網金融，中國農業大學的何廣文還是表達了擔憂。何認為，“網上貸”模式優點是突破了地域限制、客戶來源更廣泛，但其缺點是信息不對稱、信息體制不完善、機制不健全，針對大數據的網上貸款，大部分小額貸款公司并沒有做好準備。“不僅如此，政府監管部門對于互聯網金融認識不到位、創新意識不足的現狀可能會阻礙了小額貸款公司發展互聯網金融。如果要鼓勵小貸公司積極發展‘網上貸’，許多法律法規都要調整。”何廣文補充說。