阿里繼“托管”網民活期存款的“余額寶”后，于2月14日推出“元宵理財”，開始進軍“類定期存款”產品。然而在此之前，百度理財中的“百發”其實早已試水“定期”理財，且布局定期中的短期產品，眼光更加獨到。“百發”的推出，其實是百度理財的“雙軌制”策略和布局，阿里本次跟進推出的“元宵理財”和“定期寶”的規劃都在證實，下一個“王牌”互聯網理財產品將出在“定期類”。一場互聯網金融的“新藍海”之戰即將拉開。

　　2013年，隨著余額寶的成功，市場上類“余額寶”產品很快就多達20余款，開始了毫無爭議的“同質化”競爭。

　　如果僅是模仿，各種“寶”拿什么超越已經是“資金總量超3000億元，用戶數超過6100萬”的余額寶？創新的突破口在哪里？2014年，誰將成為余額寶之后的下一站天后、新一代霸主？

盯“定期存款” “百發”提前布局

　　（2013年12月存款情況 數據來源：央行）

　　眾所周知，中國人熱衷于“存錢”，是全球第一的儲蓄大國。據央行最新數據，截至2013年底，全國居民存款46.5萬億，其中活期存款18萬億，定期存款高達28.5萬億，人均存款量突破了3萬元。

　　“余額寶”們正是適應了中國人愛存錢的習慣，主攻的便是那18萬億的活期存款——T+0模式的“隨存隨取”，讓百姓享受活期便捷的同時，享有高于活期的收益。這一服務理念，讓率先推出的余額寶迅速擴大，短短七個月時間便募集了3000億元資金和超過6000萬的用戶，同時把對接的天弘基金一舉推上貨幣基金的頭把交椅，先發優勢也讓余額寶一騎絕塵，把其他“寶”遠遠甩在了后方。

　　然而，央行數據告訴我們，中國人不僅愛存錢，更愛“存定期”。定期存款的體量遠超活期10余萬億。根據央行數據，河北等地的定期存款增速從2012年開始保持在30%左右的快速增長。

　　如果說互聯網金融的下一款“天王”、“天后”級產品要出爐，那來源于轉化“定期存款”將是最值得期待的。

　　在互聯網金融領域，最早看到此商機并開始攻城略地的是百度。

　　百度理財的“定期”思維，早在2013年10月28日百度理財平臺上線時便可見端倪。當時推出的“百度理財B”產品，規模10億元，封閉期為10月28日到12月27日，封閉2個月，類似“定期2個月”——當然，銀行目前并無2個月定期存款服務。

　　直至12月23日推出“百發”，百度的“定期”產品思路浮出水面。當款“百發”對接的理財產品是“嘉實1個月理財債券E”，即封閉30天，相當于“1個月定期存款”（當然，銀行目前無1個月定期存款服務）。在后續理財產品上，據百度相關負責人介紹，“百發”之后還會出現各種不同期限的類似理財產品，例如60天、14天、7天等，而且每種期限的產品系統后端可能會對接多只，以方便實時捕捉市場投資機會，但對客戶體驗來說，只有“百發”、“百發60天”等統一的服務感受。

　　可以看到，百度理財的操盤手們將“百發”定位為類“定期存款”產品，與銀行的定期存款產品相比呈現以下三個特點：

　　第一，期限更加靈活多樣。目前銀行定期存款產品主要是3個月、6個月、1年、2年、3年、5年幾個期限，而“百發”的規劃里，7天、14天、30天、60天、90天等各類產品皆可設計，投資者將用夠更多的選擇性。

　　第二，1年期以下“爆款”產品將成主流。目前因為銀行的定期存款的期限檔少，投資者主要投的是“3個月、6個月和1年期”產品，而“百發”首款產品定位在1個月，根據百度公開的數據，1天“搶購”超過了30億元！可以想見，以市場為導向的百度公司，將提供更多1年期以下的短期產品。

　　第三，收益率居高不下。百度理財，特別是“百發”系產品受追捧的一大原因便是“超高”的收益保障。百度理財B、百發等產品在百度品牌的號召及專業團隊的操盤下，實現了4小時銷售10億元、1天銷售30億元等基金銷售記錄，也使得“百度理財”擁有了更多“議價權”，可以為投資者爭取到更多的費率優惠、保障收益率。

百度理財“雙軌制”收效 阿里跟進想推“定期寶”

　　通過上述分析，百度在理財領域的野心和布局清晰可見：在產品設計上，一開始便做了“開放式+封閉式”的“雙軌制”產品，一是以百賺、百賺利滾利等為代表的，可隨時申購贖回的“開放式”產品，一是以“百發”為代表的，需要封閉7天、30天、60天甚至可能是半年、一年的“封閉式”產品。這兩類產品平穩對接了銀行的活期存款、定期存款兩類產品，是互聯網理財產品中的首創與突破，給網民更多選擇空間的同時，也讓百度擁有了超越余額寶的“重型武器”。

　　從余額寶的反應中可以看出，“百發”讓阿里看到了危機，也給了它改變的“靈感”。

　　2014年伊始，阿里開始宣布即將推出余額寶的兄弟產品——“定期寶”，同時借助情人節+元宵節之機，推出了“元宵理財”產品。“元宵理財”是支付寶和廣東珠江人壽合作推出的，實質是萬能險，投資期限1年，當前預期收益率為7%（目前余額寶6.2%），承諾保本保底，且對每個用戶最多限購2000份，每份為1000元。

　　可以說“元宵理財”是阿里的跟進“百發”的一款試水產品，但存在兩點明顯不足：

　　一是“限購”，實際情況下對每個投資者設置了購買下限和上限，1000元-20萬元。首款“百發”則更具有互聯網精神，“團購”，1元起，不設上限。

　　二是收益率，首款百發對接的是穩定性高、收益高的“協議存款”，收益率預期在8%，且是1個月期，最后成功實現；阿里的這款“元宵理財”對接的是萬能險產品，它的保證利率在1.75%——2.5%之間，而高于保底利率以上的收益由保險公司和投資人按一定的比例分成，外界普遍質疑該產品的實際收益能力。加上1年期的較長期限，可能影響購買體驗。

　　據分析，百度理財雖然在體量上無法與余額寶相較，但體制規劃和產品設計上都更加出色。例如，“雙軌制”體系，就是互聯網金融的首創，將巨量的“活期存款+定期存款”一同設計進去，是頂層設計的成功；而對接王牌基金、券商等“強強聯合模式”、“百發”系列的高收益路線等等都是產品層面的突破，彌補了“阿里+天弘”的管理經驗不足、人才不足，收益保障后勁兒不足等隱形風險。

　　隨著阿里沖進“定期”互聯網理財產品與百度共同角逐，相信“定期”的戰火將迅速擴散。但“百發”的先行優勢已經凸顯，不妨做個大膽的預測，在“定期”互聯網理財產品領域，“百發”或將成為百度理財的突圍武器，成為繼余額寶后的“下一站天后”！

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