? ? ?不得不承認，阿里開銀行確有其得天獨厚的優勢，阿里方面就公布，其將采用“小存小貸”的經營模式。

? ? ?所謂“小存”，之前阿里靠類似余額寶這樣的產品來“吸儲”，換而言之，就是用高收益吸引互聯網屌絲用戶來存款，從幾百幾千到幾萬都可以存，積少成多。不過有目共睹，余額寶受到的監管壓力一直不小，加上來自“銀行正規軍”競爭，致使其“年化收益率”持續走低。

? ? ?另所謂“小貸”，是指“阿里銀行”的放貸目標是小微客戶，而天貓和淘寶上的大部分商戶與后者高度重合。眾所周知，銀行“放貸”與否，很大程度上參考貸款方信用記錄。而“阿里銀行”的優勢就在于，利用阿里多年來建立起來的電商信用體系，向其平臺上符合條件的商家放貸。甚者，在大數據的支持下，從“發起借貸申請”到“收款”這一切都可以在線上完成。

? ? ?毫無疑問，“阿里銀行”如果真的實現經營模式以互聯網為主，且越過“面簽”這道鴻溝，受到最直接沖擊的自然是傳統大銀行們。

? ? ?然而在我看來，面簽是阿里能不能做成“純互聯網銀行”最直接的門檻，一旦監管部門在這點上讓步，對線下傳統金融的威脅將是致命的。何以言之？所謂面簽是指借款人攜帶有效證件原件等到貸款銀行進行面談和簽字，另外，按規定銀行開戶也必須面簽。這也是大型銀行廣布線下營業網點的原因，過去，哪家銀行營業網點越多，吸儲能力就越強，業務量也越大。而“阿里銀行”爭取的是做純線上的銀行，無網點無現金。監管部門糾結之處就在于該不該取消“面簽”，給金融創新讓路。

? ? ?同時，面簽政策松綁意味著“線下營業網點”將由優勢轉變成傳統銀行們的包袱，并且網點數量越多的大銀行受到的負面影響越深。換而言之，對依靠線下網點開展業務的銀行們無異于“釜底抽薪”。試想，各大銀行會坐以待斃？

? ? ?由此可見，“阿里銀行”的阻力主要來自傳統銀行，特別是物理網點眾多的“中農工建”四大國有銀行。當然，監管部門也不會不顧及到傳統銀行們的處境。

? ? ?另外，據悉，騰訊帶頭發起的“前海微眾銀行”也是“小存小貸”的經營模式，亦將對阿里銀行構成直接威脅。

? ? ?阿里方面曾表示，希望利用互聯網技術和理念，提供適合小微企業和個人消費者的服務，產品擬定位于20萬以下存款和500萬以下貸款。

? ? ?事實上，小存小貸的經營模式意味著未來阿里銀行從事大型“對公業務”的可能性幾乎為零。簡單的講，“20萬以下存款和500萬以下貸款”這樣的限定，無異于給還沒出世的阿里銀行戴上了一個“緊箍咒”。從這兩個數字來看，阿里銀行幾乎無緣大型企業和國家單位的存款和借貸。

? ? ?對金融業務熟悉的人應該知道，銀行的業務簡單的可分為個人業務和公司業務，而對公業務一直是大型銀行的核心競爭力之一。就連一向以“國內最佳零售銀行”形象出現的招商銀行近幾年也在對公業務上發狠力，正是看中了對公業務這塊肥肉。可憐的是，“阿里銀行”一開始就被束住手腳，失去了叫板大型銀行的資格。

? ? ?所以，在國有大行眼里，雖然“阿里銀行”對傳統銀行的零售業務構成了一定的潛在威脅，不過本質上不足以傷其根本。