? ? ?監管層對微眾銀行的關照程度，甚至超出了他們自身的預計。

? ? ?我們先來看一下到目前為止的審批時間線。

? ? ?1月6日，銀監會首次明確民間資本進入銀行業的可能性。

? ? ?3月11日，銀監會確定5家民營銀行試點方案。

? ? ?7月25日，3家銀行正式獲批籌建，分別為深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行和天津金城銀行。

? ? ?12月13日，深圳前海微眾銀行獲得銀監會開業批復。

? ? ?而據此前微眾方面的消息，他們的預想是，能在2014年底拿到批文，明年6月份之前能夠拿到開業批復。

? ? ?對比之下，銀監會的動作足足比這個節奏快了半年。可猜測的是，對互聯網金融日漸崛起的力量，監管層已在積極尋求合適的引導方式。這一點在P2P和眾籌的身上也可以看到類似的痕跡。

? ? ?但快節奏并不意味著雙方完全的契合。據江湖消息，微眾銀行的思路與監管層最初設立民營銀行的初衷并不相符。

? ? ?坊間流傳，監管層同意民營資本進入銀行業的初衷是，通過區域性銀行的豐富，改善中小企業融資難的問題，同時活躍一向比較沉悶的金融氛圍。

? ? ?這一點從前三家獲批籌建的民營銀行身上可見端倪。三家注冊地分別為深圳、溫州、天津，前海是我國金融業改革創新的標桿之地，溫州是一直以來的制造業和民間金融興盛地，天津則是近幾年政策傾斜的重點對象，自貿區方案已基本敲定。

? ? ?這三家銀行的獲批籌建，曾有解讀認為，是監管層結合地域做出的考量，目的在于為當地及附近區域的產業升級提供服務。但微眾銀行已經明確的定位是“個存小貸”，主打屌絲經濟，不考慮地域因素，坊間猜測涉及對公業務較少。目前來看也得到了當局的認可。但細究起來也是個隱性的雷。就好比上學時跟父母要個電子詞典說要學英語，最終卻變成了打游戲，他們覺得你現在學習還不錯所以沒發火，但萬一哪次考砸了呢。

? ? ?在業務層面上，微眾在短時間內也恐怕難以如大家所愿，帶來切實的驚喜。

? ? ?這一點，我們從三個緯度來談。

? ? ?第一，沒有實體，是微眾的天生優勢，也是天生缺陷。因為沒有人能真正告別銀行卡。

? ? ?在民營銀行監管政策靴子落地之前，一切都要參照現有制度。根據央行此前的文件，開設個人電子賬戶時，區分強弱實名電子賬戶。

? ? ?弱實名電子賬戶的定義為，未在銀行柜臺與個人見面認證開立的電子賬戶。根據規定僅限于購買該銀行發行、合作發行或代銷的理財產品。顯然微眾銀行的賬戶屬于弱實名電子賬戶。

? ? ?在興業銀行首席經濟學家魯政委看來，互聯網銀行在不具備強實名認證屬性的情況下，只能選擇與其他銀行合作。這在一定程度上相當于陷入了被動。一旦合作銀行認為代為認證的成本較高，尋求收費，互聯網銀行可能遭遇成本挑戰。

? ? ?第二，具體業務在目前的框架上，短期內再上臺階有一定難度。

? ? ?根據開業批復，微眾銀行的經營范圍在傳統銀行基礎上略有收縮。最有可能早上線的業務為存款和貸款。

? ? ?通常是基礎支柱的存款業務，在微眾這里變得有點尷尬。不只是微眾，阿里系的浙江網商銀行也一樣。對用戶來說，存款就是找個地方保管錢而已，那么問題來了：如果用戶追求安全，直接通過發卡行的網銀或手機銀行辦理業務就可以，何苦再轉到微眾的賬戶;如果用戶追求收益，就不會選擇存款，理財通、余額寶難道不是更好的選擇?

? ? ?貸款倒有可能成為增量。在貸款利率放開后，機構能自行定價。微眾等民營銀行的介入，有可能會解決相當部分的融資問題。但金融領域的新興事物在初期會受到較多限制，因此可能在審批上不會比傳統銀行簡潔太多，急需用錢的融資人可能還是會選擇P2P等方式。并且貸款規模的基數，還取決于上一個基數，存款規模。

? ? ?第三，大數據未必那么好用。

? ? ?對于大家一致比較看好的大數據，魯政委提出了不同的看法。

? ? ?1.未來大數據成為產業后，個人隱私立法可能會進一步完善。合法邊界將變得明確，在沒有授權的情況下很多數據將不能用于商業。

? ? ?2.數據挖掘的成本收益仍是未知數。對主打屌絲經濟的互聯網銀行來說，這筆賬不見得非常劃算。他之前跟某知名互聯網企業老總聊天，該企業同樣手握大把流量和數據，但并沒有做過多開發，老總直言，要花錢啊。

? ? ?3.騰訊系確實在大數據上有優勢，但劣勢在于用戶在某些方面的不信任感，例如qq號被盜產生的不安全感，可能會延生到金融方面。考拉君的一個朋友至今不肯在微信綁定銀行卡，便是一個鮮活的例子。

? ? ?最后總結一下，從互聯網金融發展的大勢來看，微眾的未來是光明的。但作為一個大平臺級的創新，勢必會經歷一番成長的痛苦。盡管金融氛圍在逐漸輕松，微眾短期內恐怕仍難以帶來大驚喜。期待它能復制理財通、微信紅包當時輝煌的同學們，可能還真要暫時失望了。