?導讀：繼蘇寧小貸、易付寶之后，蘇寧云商（002024.SH）的金融布局有望瞄準商業銀行，打造全金融產業鏈。事實上，先于商業銀行“胎動”，蘇寧的全金融布局早已體現在互聯網金融上，其中的突破口就在于小貸業務。
繼蘇寧小貸、易付寶之后，蘇寧云商（002024.SH）的金融布局有望瞄準商業銀行，打造全金融產業鏈。
日前有消息稱，蘇寧云商正在申請民營銀行的牌照。但在昨晚，蘇寧云商集團副董事長孫為民向《第一財經日報》記者表示，這是一個不準確的表述，其前置條件在于商業銀行的準入政策。
“首先是政策如何規定，是否允許民企發起成立銀行；其次才是我們怎么做的問題。”孫為民稱，與虛擬運營商牌照的申請類似，如果國家政策放開，蘇寧將會積極申請。
而蘇寧云商內部人士向記者透露，出于產業規劃、商標保護的考慮，蘇寧云商早已注冊如：suningbank、sunanbank等與suning相關的域名；并完成蘇寧銀行有限公司的工商注冊。但是，此前媒體報道的蘇南銀行有限公司與蘇寧云商無關。
胎動可能性
針對蘇寧申請銀行牌照的報道，有接近蘇寧相關業務部門的消息人士告訴記者，蘇寧確實在謀劃“蘇寧銀行”，但這一步驟還僅限于從工商管理部門注冊公司名稱和網絡域名，尚未遞交材料正式向監管部門提起申請。
而媒體報道的蘇南銀行確實與蘇寧沒有關系。事實上，本報從知情人士處獲悉，蘇南銀行是江蘇省紅豆集團有限公司謀劃的。
蘇寧、紅豆一同暗謀成立銀行，從某種意義上證明了民營資本覬覦銀行經營已久。不過，有法律人士認為，在工商部門注冊公司名稱只是漫長流程的第一步，注冊本身并不受限制，因此并不說明上述兩家公司“即將經營銀行業務”。
上述消息人士也表示，畢竟，籌劃起內部業務、風險管理系統，以及監管方真正“開閘”發放牌照，才是最為關鍵和最難的步驟。因此市場從蘇寧事件衍生觀點稱“民營資本進入銀行業的玻璃門將被打破”，或許過度解讀了事件的重要性。
但無論如何，蘇寧布局金融已不可逆。事實上，在互聯網金融領域，最早布局的是馬云和他的阿里巴巴，且阿里一直夢想著“銀行牌照”。目前看來，民營資本想做銀行是一種趨勢，并不僅限于蘇寧一家。在這其中，監管方的態度備受關注。
今年7月初，國務院發布“金融十條”，提出了嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構。銀監會主席尚福林在2013年上半年全國銀行業監督管理工作會議上提到，下半年要試辦自擔風險的民營金融機構。
本報記者昨日數次撥打江蘇銀監局辦公室電話，但均無法接通。不過，記者從上海銀監局采訪獲悉，對于當前民營資本對進入金融領域表現出的興趣，監管機構的態度是“鼓勵與支持”。
但是，對于民營機構設立銀行究竟還差哪些步驟，上海銀監局方面表示，民營資本進入銀行業，有些方面是條件的問題，并不是政策障礙的問題。
中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇日前表示，對于民營資本辦銀行的風險，各界主要有三個方面的擔心：第一，擔心民營企業家或民營資本不懂銀行；第二，擔心民營銀行出現利益輸送，搞關聯交易；第三，擔心民營資本沒辦好銀行卷錢外逃，給社會帶來嚴重影響。
這從根本上來說，是給監管方提出了要求。記者了解到，目前銀監部門已經開始著手做輔導，即輔導申請民營銀行的主體應該做哪些事情。
某大行管理層人士告訴記者，在前不久的銀監會議上，放開民營資本進入銀行業的議程也被提及。該人士稱，業內最主要的擔憂并非對商業銀行業務形成的沖擊，除了股權結構外，流動性風險管理和信用風險管理才是比較大的擔憂。
“杭州有阿里，南京有蘇寧。電商爭設銀行這件事情已經發生很久，有的電商已經和有關部門在多個場合溝通多次。”該人士猜測，這塊牌照肯定沒那么快下來，“一旦發了第一家電商系銀行牌照，就等于整體‘破冰’，其他類似公司都會跟上。”
蘇寧的算盤
在政府多次釋放鼓勵信號的背景下，有消息稱各路民營資本正在遞交商業銀行的申報材料。但是，孫為民一再向記者強調，政策性因素是前置條件，民營資本進入商業銀行領域有多種形式，不一定是自己申辦銀行；比如，蘇寧云商投資江蘇銀行、光大銀行等。
“根據電子商務產品化的發展趨勢來看，最初的家電、圖書等標類產品，到旅游、機票等非標類產品，再到目前的互聯網金融虛擬化產品。”IBM資深戰略分析師王祺在接受本報記者采訪時表示，所有企業發展到一定階段，上游流動資金的量級積累后，一定會聚焦金融領域。
他認為，與阿里相比，蘇寧云商更有可能獲得民營銀行的牌照。作為新興的互聯網公司，阿里金融已經將自己定義為傳統金融的“攪局者”，必然對傳統銀行業帶來較大沖擊；而蘇寧云商以傳統零售企業起家，早年就已經開展供應鏈類金融業務，與傳統金融機構的天然聯系更為密切，在政策方面更容易突破。
另一方面，如果成立商業銀行，蘇寧供應商將是最具黏性的用戶。對于電商平臺而言，B2C模式對供應商的控制力度強于平臺模式。王祺表示，阿里是純平臺模式，其偏向于以電商為核心的生態產業鏈；而蘇寧云商是B2C+平臺的模式，打造線上線下結合為核心的生態產業鏈。
“在線融資服務正在成為電商平臺的標配。”易觀分析師張萌認為，由于電商平臺與傳統銀行的信貸審核方法、理念并不完全相同，且電商平臺的數據沒有完全開放，兩者的合作可能會存在一定風險，但互聯網與金融越來越融合一定是未來的大勢所趨。基于此，由電商平臺持有商業銀行牌照符合未來互聯網金融的發展趨勢。
資深券商從業者李先生則認為，最為重要的是，蘇寧云商擁有線下門店資源。從業務模式上講，擁有線下網點的商業銀行更易被客戶接受。如果互聯網公司重新開設線下網店，成本太高；與擁有線下資源的其他民營資本相比，蘇寧云商又有互聯網基因和大數據積累。
事實上，先于商業銀行“胎動”，蘇寧的全金融布局早已體現在互聯網金融上，其中的突破口就在于小貸業務。2012年12月5日，重慶蘇寧小額貸款有限公司以3億元注冊成立。此后蘇寧易付寶又開始申請基金牌照。
在此前的公告中，蘇寧云商表示，易付寶“除了能給蘇寧易購帶來更加充裕的資金流之外，蘇寧易付寶龐大的會員信息庫，對于蘇寧易購研究網絡消費行為實現精準營銷創造了條件”。但此次蘇寧易付寶申請基金牌照，則更進一步表明，蘇寧云商涉獵更多金融產品和服務的努力正走向深化。
“在蘇寧云商的未來布局中，包括信息流服務、物流服務和互聯網金融服務。”孫為民表示，信息流服務包括數據運營、云服務等，物流服務涵蓋第三方開放平臺，互聯網金融服務分為上、中、下游業務，上游是供應鏈融資業務，下游是消費信貸業務，而中間則是委托理財服務。
在王祺看來，蘇寧在互聯網金融上的進攻節奏也會明顯不同于阿里，阿里布局偏于深思布局，騰訊會更多在產品上做文章，蘇寧的執行力可能是最強的。“一旦決定進攻，會在短期內拼速度拼規模。”
但他同時表示，蘇寧的軟肋在于它具有各個環節上的資源，卻又沒有特別明顯的優勢，但蘇寧正在借助強有力的優惠條件吸引用戶進入，比如，它即將上線的開放平臺策略，將對現有電商平臺格局造成一定沖擊。
有券商分析人士認為，銀行三大核心業務是“存、貸、匯”，由蘇寧小貸實現由匯到貸，易付寶實現由存到匯，再實現匯到存。未來可以通過資產證券化打通存和貸的聯系；如果成立商業銀行，蘇寧云商將盤活自己的金融布局。
