P2P網貸正在成批的誕生，同時也正在成批地倒下去。

歷史總是驚人地相似。回溯兩年前，上一句話的主語還是團購，彼時的團購，一年半的時間從一家爆發至數千家，然后又在不到一年時間內倒閉過半。

現在國內的P2P網貸數量已經超過500家，年底可能會到800家，而倒閉潮已經開始蔓延，10月份以來倒閉的P2P已經將近50家。

仔細對比，你會發現P2P網貸與團購還有諸多相似之處，研究這些相似之處，或許可以為P2P發展的風險提供一些警示。

1. 以新概念之名

P2P（Peer to Peer）網絡信貸，是指個人對個人的網絡借款平臺。這一模式最早始于英國ZOPA，后被美國Lending Club及Prosper發揚光大。

　　在國內金融改革的大背景下，在互聯網公司積極試水金融業務，以及金融機構紛紛觸網的趨勢中，“互聯網金融”是時下最火的概念，而P2P網貸是這個最火概念中的先行部隊。

P2P網貸之于互聯網金融好比團購之于O2O，二者都以對傳統模式的革新、對新概念的踐行的備受關注。

2. 門檻極低，遍地開花

　　建立一個P2P網貸和建立一個團購網站的門檻都極低，幾乎不需要核心技術，現成的模板買了就能用。此前已經有人做過調查，一套P2P程序，2000元就可以搞定，再配幾個客服人員，就可以搭起基本架構；團購的系統軟件最低也就3000元左右，加上服務器、客服，也就四五千的的成本。

當年出現千團大戰正是由于團購門檻太低。同樣的，P2P網貸幾乎不存在進入門檻，以至于大大小小的P2P網貸遍地開花，魚龍混雜，不管有沒有互聯網及金融行業經驗，都想進來撈一票。

3. 中介屬性，兩端受累

從模式上來講，P2P網貸也和團購有很大的相似性。團購是聚集一撥人一起購買一個服務或者商品，而P2P網貸是聚集一撥人，一起投資一個借款標的。

團購網站在消費者和商家之間充當一個平臺角色，P2P在借款人和投資人之間充當平臺角色。這個平臺意味著兩端都是客戶，團購需要做大量廣告吸引消費者，需要大量地推人員發展商戶，同樣也意味著兩端都會面臨激烈的競爭。P2P同樣如此，一面要吸引投資人，一面要尋找借款項目，兩端都需要推廣投入。

當然，由于政策不明朗，P2P不能向團購那樣做大量的室外廣告，但是項目團隊是其無法避免的成本重心。

4. 地域性強，需要大量地面人員

團購是典型的本地化業務，除了商品團購，消費團購必須在本地才能完成。所以我們看到在團購的鼎盛時期，不少本地化的小團購占山為王，活得也很不錯。對于全國性的大團購網站來說，它需要在各地建立分站，雇傭當地銷售人員進行地推。

P2P情況是類似的。雖然不少從業者認為線上審核是發展趨勢，但是目前階段，以線下的項目審核為主的模式仍然是不少P2P網貸平臺的首選。原因很簡單，在信用體系不健全的今天，線上審核數據量太少。

所以，小型的P2P網貸可能就僅僅將業務放在一個城市，而大一些P2P網貸會在各個城市建立分站。

不過有一點是不同的，P2P的投資人可能來自全國各地，如果P2P平臺靠譜，你當然可以投資一個離你很遠的項目，但是投資本地的你更熟悉的項目，可能靠譜系數會更高一些。

　　5. 用戶受騙事件層出不窮

想當初，團購網站發生了多少騙錢跑路的事件，現在這樣的事件在P2P網貸身上繼續發生。

欺騙性團購的一個主要手段是，發布虛假團購信息，用戶大量購買后，網站卷款跑路。欺騙性P2P網貸的手段是類似的，發布虛假標的，用高收益率吸引用戶，最后卷款而逃。

當然更大部分的用戶損失發生在經營不善的P2P網貸平臺上，由于風險控制不佳，資金鏈出現問題而玩火自焚。團購網站也正是因為資金鏈斷掉而倒掉了一大批。

那么雙方有哪些值得關注的不同？撇開具體業務，從行業趨勢角度，筆者認為，P2P和團購有兩個重要的不同之處：

1.P2P更容易陷入龐氏騙局

Groupon上市之前后，團購被國內外的媒體指責為“龐氏騙局”，因為團購網站不斷用新用戶的錢去償還前期的欠款。

但是與現在的P2P網貸相比，團購簡直弱爆了！何為龐氏騙局？編造了虛假的企業投資，用高收益誘騙投資人，并不斷用新投資人的錢償還舊投資人的錢。

而現在許多經營不善的P2P網貸不正是在做這樣的事情嗎？拆東墻補西墻，直到有一天補不上了，宣告倒閉。

2.P2P較少發生并購

團購行業經過幾年的倒閉、并購、洗牌，最終勝出的美團、點評團、糯米團等少數幾家占據了大部分市場，相當多的地方性的小團購站被這些大團購網站收之麾下。

這種洗牌的好處是，人們不太可能再遇到不靠譜小團購站。但是P2P網貸行業可能并非如此。

一位從業人士是這樣分析的：被收購方的外債真實性、壞賬率難以衡量，收購方為什么要收一堆風險無法衡量的債權進來？收購方或許對被收購方以后的借款人感興趣，但是借款人會不會反而因為得知收購消息產生悲觀情緒，繼而紛紛套現走人？從法律層面，收購意味著債權主體的轉移，所至而來的法律程序將是非常麻煩的。所以不管從哪個角度來講，這個行業都不太容易發生并購。

無論是團購還是P2P，成功者都是相似的，而失敗者卻各有各的原因。以上這些相同以及不同都說明了一個問題，P2P行業和團購一樣慘烈，但比團購更加兇險。