7%收益率：這可高過市面上各種“寶”類理財(cái)產(chǎn)品，要知道，春節(jié)一過，不少理財(cái)產(chǎn)品收益率都在回落。而且還保本保底，不過這個(gè)底不是7%，而是2.5%。

　　 一年期：余額寶以隨時(shí)申購(gòu)，隨時(shí)贖回，可用于消費(fèi)的特點(diǎn)，堪比銀行活期存款，那么這個(gè)新的“一年期”產(chǎn)品，是要吃掉銀行定期存款嗎？

　　 “余額寶二期”：從年前開始業(yè)內(nèi)就在翹首以盼的余額寶二期，什么“定期寶”、“招財(cái)寶”之類的名稱傳的有模有樣，但是真正的產(chǎn)品卻仍未露面，以至于這個(gè)“元宵理財(cái)”一上線，又標(biāo)明“余額寶用戶專享權(quán)益”，大家就都誤以為這就是傳說中的“余額寶二期”。

　　這些關(guān)鍵點(diǎn)的背后，“元宵理財(cái)”實(shí)際是一款萬能險(xiǎn)，這一點(diǎn)關(guān)注新聞的朋友們相信也已經(jīng)了解到了。但是就筆者這兩天看到不少分析文章，以及多個(gè)業(yè)內(nèi)群中的討論，不管是表示看好的，還是表示質(zhì)疑的，發(fā)現(xiàn)普遍有一個(gè)傾向，就是談?dòng)囝~寶“色變”，或曰“支付寶涉足推定期理財(cái)”，或曰“支付寶要推保險(xiǎn)版余額寶”，或曰“余額寶2期引發(fā)立體戰(zhàn)爭(zhēng)”。好像這個(gè)產(chǎn)品一出，又要掀起新風(fēng)浪，又要攪得其他互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和銀行理財(cái)不得好活。

　　不管是哪種解讀，都可以歇歇了，因?yàn)檫@個(gè)“元宵理財(cái)”根本就不是什么新產(chǎn)品，不過是支付寶為某一款保險(xiǎn)產(chǎn)品做的一場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)而已。

　　產(chǎn)品層面，“元宵理財(cái)”是一款理財(cái)型保險(xiǎn)，就是既提供保障功能，又可以理財(cái)增值的保險(xiǎn)產(chǎn)品。傳統(tǒng)的理財(cái)型保險(xiǎn)（包括萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)）的特點(diǎn)是投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性差，一般都是五年、十年，提前退保會(huì)損失慘重，但是現(xiàn)在越來越多的理財(cái)型保險(xiǎn)縮短投資期限到一年或一年以下，這樣的保險(xiǎn)基本就已經(jīng)是一款短期理財(cái)產(chǎn)品了，保障功能幾乎可以忽略不計(jì)。“淘寶保險(xiǎn)”頻道中大都是這種產(chǎn)品，而“元宵理財(cái)”就是其中一個(gè)。

　　“元宵理財(cái)”實(shí)際是珠江人壽的匯贏一號(hào)，珠江人壽在天貓上有官方旗艦店，對(duì)這款產(chǎn)品的介紹顯示：“匯贏一號(hào)元宵節(jié)特供版，預(yù)期年化收益7%，保底收益2.5%，余額寶用戶權(quán)益專享”，不過這款產(chǎn)品被掛出來沒多久就被下架了，可能是不愿意和余額寶的活動(dòng)頁面沖突。

　　“元宵理財(cái)”的一個(gè)宣傳點(diǎn)是“余額寶用戶權(quán)益專享”，用戶要先預(yù)約，將資金轉(zhuǎn)入余額寶，到14日再用余額寶購(gòu)買，看起來很高級(jí)的樣子，但實(shí)際情況是，余額寶早就可以購(gòu)買淘寶理財(cái)頻道的產(chǎn)品了，不管是保險(xiǎn)，還是基金。

　　所以說，你在淘寶保險(xiǎn)中隨便買一個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，然后用余額寶付款，跟現(xiàn)在這個(gè)看似新鮮的“元宵理財(cái)”沒什么差別。此外，珠江人壽官方旗艦店還有一款“匯贏一號(hào)”，預(yù)期年化收益率4.8%+1.2%集分寶，你可以視它為“匯贏一號(hào)”普通版。

　　當(dāng)然，“元宵理財(cái)”7%的收益率很是誘人，淘寶保險(xiǎn)上其他保險(xiǎn)產(chǎn)品年收益率也就4%-6%之間，7%收益率怎么達(dá)成？無非兩種方式：第一，珠江人壽投資能力很厲害，投資了信托、不動(dòng)產(chǎn)或者其他回報(bào)率很高的項(xiàng)目；第二，拿錢補(bǔ)貼，不管是珠江人壽出錢還是支付寶出錢。導(dǎo)致的結(jié)果也有兩種：靠投資回報(bào)可能達(dá)到7%也可能達(dá)不到，因?yàn)樾磐小⒉粍?dòng)產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)都很大，很可能最后只達(dá)到2.5%的保底收益，還不如銀行定期存款；第二種結(jié)果是支付寶為了兌現(xiàn)宣傳承諾，即使貼錢也要把收益率做到7%以上，我覺得支付寶很可能會(huì)這么做或者讓珠江人壽這么做的（要不會(huì)被罵死）。

　　從渠道層面，這也不是第一款“余額寶用戶權(quán)益專享”產(chǎn)品，1月初支付寶推出過一款“昆侖保險(xiǎn)-存樂寶”，同樣一年期，同樣7%收益率，同樣余額寶用戶預(yù)約購(gòu)買，更現(xiàn)在的“元宵理財(cái)”幾乎一模一樣，但是很奇怪但是關(guān)注的人并不多，媒體報(bào)道也很少。淘寶幫派中有關(guān)于“昆侖保險(xiǎn)-存樂寶”的討論，一位用戶稱他購(gòu)買一個(gè)月后，所得收益計(jì)算下來年化僅5.47%，后有另一位用戶解釋稱，萬能險(xiǎn)復(fù)利計(jì)算，初期收益率較低，后期會(huì)增高。打算購(gòu)買“元宵理財(cái)”的朋友們可能需要注意一下這個(gè)情況。

　　“元宵理財(cái)”既沒有產(chǎn)品創(chuàng)新，也談不上渠道創(chuàng)新，怎么看都不算新鮮，說白了不過是保險(xiǎn)公司和支付寶雙方互利的營(yíng)銷活動(dòng)。

　　對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，支付寶尤其是余額寶用戶高漲的投資熱情極具吸引力，截至2月11日17:00，“元宵理財(cái)”已經(jīng)有超過165萬人預(yù)約了，而上文所述珠江人壽的“匯贏一號(hào)”普通版月銷量多少？184，所以我相信營(yíng)銷費(fèi)用以及不足7%的收益補(bǔ)貼很可能是珠江人壽自己買單。支付寶在這里擔(dān)當(dāng)了類似于聚劃算的作用，短時(shí)間拉高單款產(chǎn)品交易量，也為保險(xiǎn)公司增加了曝光機(jī)會(huì)。

　　對(duì)于支付寶來說，這種營(yíng)銷活動(dòng)同時(shí)也是宣傳余額寶的大好機(jī)會(huì)，所以你看它強(qiáng)調(diào)余額寶用戶專享，強(qiáng)調(diào)轉(zhuǎn)入余額寶預(yù)約，目的就是為余額寶吸引新用戶，只要轉(zhuǎn)入第一筆1000元，就可能轉(zhuǎn)入第二筆、第三筆，同時(shí)教育老用戶：余額寶不僅可以賺收益、買東西，還可以投資其他理財(cái)產(chǎn)品。

　　可能是假期剛過沒什么新鮮事，余額寶的一場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)引起了這么多討論，被微信紅包刺激得抓耳撓腮的支付寶，這次大概稍緩一口氣，正在偷笑吧。