“屌絲”余額寶的長尾巴

 

　　余額寶的出世，正好踩準了一個金融節點，抑或說特意選了一個“黃道吉日”登場，這使得它一問世，就名聲大噪。

 

　　2013年6月17日，余額寶正式上線。支付寶和天弘基金聯合宣布，余額寶的用戶數截至2013年6月18日晚9點30分已經突破100萬。通過余額寶，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“投資收益”，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。

 

　　巧合的是，6月以來，銀行間市場資金緊張局面愈演愈烈。多重因素的疊加之下，持續了一個月的錢荒，越接近6月20 日越發劇烈，并在20日當天達到高潮：隔夜拆借利率盤中一度攀升至30%，當日7天回購利率最高也達到28%。

 

　　可以說余額寶選擇6月登陸市場，原本就是有預謀的。盡管不可預計錢荒如此之強，且余額寶作為一個理財產品，本身不可能催生出錢荒，但6月本就是銀行頭寸短缺的時段，卻早已不是秘密。也因此，馬云和阿里巴巴挑準了“黃道吉日”，也讓余額寶的第一聲啼哭，就因為成功的營銷節點，而驚天動地。

 

　　但這并不足以讓余額寶真正走向成功，真正讓余額寶成功的是眾多“屌絲”。

 

　　余額寶問世前的一個大背景是中國老百姓缺少足夠的投資渠道，銀行存款的利率很低，較為通用的投資渠道主要為兩個：一是股票交易，雖可以小額資金進入，但風險極大;二是房地產投資，盡管保值性強，但需要相對大額的資金支持。

 

　　對于中產以上階層，其儲蓄與消費能力尚能在此兩大渠道中作出一定選擇，但相對于阿里巴巴，特別是其支付寶用戶中的主體——數以億計的淘寶用戶來說，其本身閑錢并不多，且投資能力薄弱，有數據顯示，其中七成都是理財門外漢，如果有一個便捷、信譽強的投資渠道，風險低于股市，入市資金低于樓市，收益高于銀行，并較之常規理財產品更易操作，則極易投入其懷抱。

 

　　余額寶正是在這一背景之下，以上述優勢成功吸納了原本存在支付寶中平民們用于網購的小額閑錢。而其投入市場之后的結果也證明了阿里巴巴對市場把握的準確，據統計，余額寶平均每個賬戶3300元，屬于典型“小散”性質。

 

　　更為重要的是，余額寶改變了以往第三方支付平臺的功用，用戶不用臨時將資金從網上銀行打入到支付寶中，為購物做準備，更無須在收到款項后，為從第三方支付平臺到網上銀行動輒一兩天才能轉賬完成的“路途”發愁。隨時可以完成資金在余額寶和支付寶中的存儲、支出，使得這個理財產品的靈活性遠遠超過了以往的投資形態。

 

　　方便、保值和自由，讓余額寶在不到半年的時間內，充分發揮出了金融版的長尾定律，將眾多平民的閑散資金以一分一厘的形式匯聚成了千億規模。盡管到此時，阿里巴巴在理財產品方面依然是業余選手;盡管到此時，大多數余額寶用戶依然沒弄懂余額寶怎么賺錢，依然是理財的門外漢，但不用看懂任何金融數據的他們，卻實實在在賺到了比利息更多的錢。有數據顯示，余額寶每天向用戶分享的收益超過1300萬元，累計分享收益7.88億元。

 

　　余額寶成功了，它成功地在第二個“黃道吉日”為自己積累了足夠的人脈和經驗。

 

互聯網金融時代

 

　　2013年11月15日，《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》全文公布?！稕Q定》提出，擴大金融業對內對外開放，在加強監管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構。同時，決定還要求“發展普惠金融。鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品”。

 

　　而在此之前，10月10日，蘇寧透露將和多個基金一起發布類余額寶產品;10月28日，百度金融首款理財產品“百發”上線，在4個多小時內，銷售已超過10億元;11月18日，搜狐推出歷時8天的“搶錢節”活動，并同步上線在線理財產品……

 

　　金融政策的革新和大量類余額寶互聯網金融產品的涌現，促使國內金融市場不可遏制地走向了互聯網金融時代。而業界已經有一種聲音，即阿里巴巴或將成為第一個互聯網銀行。而在9月27日，全國人大財經委副主任、原央行副行長吳曉靈亦在2013中國金融創新論壇上表示，第三方支付最有基礎成立新型的銀行。

 

　　余額寶和之前的支付寶業務無疑是阿里巴巴進入互聯網銀行的一塊試金石，余額寶是一種金融版的長尾定律體現，支付寶這類第三方支付平臺也同樣如此，都是將長尾狀態下的閑散資金予以聚集，并通過互聯網(無論是PC端還是移動端)提供較之傳統金融更為快捷的服務。

 

　　整個互聯網金融時代，恰恰都將沿著長尾定律這一互聯網特有法則向前發展，并且下一個趨勢將把互聯網的垂直化特征運用于金融之上。

 

　　在目前還屬于有限的政策空間內，已經有了一定的垂直化金融服務趨勢，如易寶支付CEO唐彬就指稱：“2005年，當時網絡游戲行業在互聯網的帶動下呈現出蓬勃發展之勢，易寶支付看中了這個時機，開始布局數字娛樂行業，為游戲運營商提供支付服務，滿足網友多種多樣的支付需求，從此開始涉足行業支付。”這成為易寶能夠進入一線陣營的關鍵，也成為近來互聯網金融服務拓展的新領域。

 

　　尤其是對小微企業的信貸服務。支付寶、匯付天下、快錢、阿里金融、快付通等第三方支付企業，均已涉足這一領域，通過與銀行等傳統金融機構的合作，或者自立門戶成立小額貸款公司，正成為支持小微企業發展的新銳力量。

 

　　這些恰恰是傳統金融的弱勢環節，既是互聯網金融在傳統金融的紅海之中找尋到的藍海，這也是一直很平民的互聯網產業最強大的武器。

 

別處買不到的商品

 

　　互聯網金融的成功，其實都可以濃縮在余額寶這一個產品之上，或濃縮成一句話——提供別處買不到的商品。

 

　　余額寶恰恰就是忠實地實現了這一核心內容走向了成功，且是其他類余額寶產品不可復制的成功模式。

 

　　背靠淘寶上龐大的用戶族群和由眾多小額閑錢聚沙成塔的海量資金，依靠投資渠道匱乏的現實環境和投資理財無門的現實渴望，余額寶擁有的種種先天優勢都是傳統金融服務和其他類余額寶產品所不具備的，也正因為如此，余額寶針對自身用戶特征，為不懂理財的“屌絲”們提供了傻瓜式的理財服務，并在服務中充分保障了“散戶”們購物、保值、儲蓄等多種互聯網金融需求。

 

　　而其他類余額寶產品要想突圍，則必須提供和余額寶“同而不同”的定制化理財服務，如百度的“百發”就可能會走向將支付平臺和現有的搜索引擎、推廣平臺打通，直接為第三方提供從流量引導到購買支付的一站式服務，從而提高其搜索引擎的變現能力，同時也形成類似余額寶一樣的保值功能。

 

　　互聯網金融服務中的各方，也必然走向這種結合自身現有產品獨有優勢，進而提供“別處買不到的商品”的模式，當然，傳統金融也必然深度加入到互聯網金融之中，并找到自己的獨有定位和傳統優勢，并開始施展逆襲。

 

　　而在其他各行業，這一互聯網思維也必然走向發酵，尤其是面對紅海競爭越來越激烈的時代，這是通往藍海的唯一坦途，甚至是某種程度的互聯網化。

 

　　如目前正陷入困境的出版業，面對互聯網閱讀體驗的挑戰，在推出各種互聯網閱讀產品卻難以扭轉困境之時，亦開始找尋屬于自己的“別處買不到的商品”，并對互聯網產品進行了可貴的逆襲。

 

　　一個被反復引用的案例是海燕出版社，其和Rye香港公司達成合作開發少兒有聲讀物，在2012年，其上架的20本互動少兒類有聲讀物在App Store上總下載量超過10萬次，總收入超過4500美元。這個案例的關鍵點在于有聲，即實體書難以提供的閱讀體驗。而安徽少年兒童出版社走得更遠，早前已開始和聯想智能電視合作，開始嘗試打造以閱讀和電視雙特征的兒童社交網絡平臺，并可能走上免費閱讀，玩具、幼教產品付費的周邊市場開拓領域。

 

　　這些都是沒有出版社自身專業背景的普通互聯網閱讀產品難以實現的弱勢環節，亦是出版社在互聯網語境下，最有創新價值的突圍路徑。這種和余額寶相類似的以別處買不到的商品的特質，殺入競爭對手腹地的戰略，其實也十分“屌絲”。